20240607-万联证券-万联晨会_7页_657kb

万联证券2024年6月7日晨会要点

市场表现综述

• A股： 周四大盘普跌，上证指数收跌0.54%，深证成指收跌0.57%，创业板指收跌0.71%。成交8455.47亿元，北向资金净流入67.73亿元。申万行业中，煤炭、家用电器、有色金属板块领涨，综合、环保、社会服务板块领跌。

• 港股： 恒生指数收涨0.28%，恒生科技指数收涨0.86%。

• 海外市场： 美股涨跌互现，道指收涨0.20%，标普500收跌0.02%，纳斯达克跌0.09%。日经225指数涨0.59%。欧洲央行降息25个基点。

正在发生

• 市场风险与出清： 证监会表示，今年以来（截至6月7日），新增ST或*ST股票99家，数量变化不大。目前沪深两市共有169家ST上市公司，其中已有33家公司触及退市标准，面值退市22家。
• 退市常态化进展： 2023全年退市47家。退市新规设置了过渡期，预计短期内退市数量不会明显增加。退市后，法律责任仍在追究。
• 欧洲央行降息与前景展望： 欧洲央行6月降息25个基点，是新德意志利率周期开启，也是G7国中继加拿大后第二个降息国。降息同时上调GDP预期（至0.9%）和通胀预期（至25%）。行长拉加德强调通胀仍高，预计需至下半年才能降至目标。

投资机会简析

• 固收-信用利差收窄： 银行二永债市场：发行持续，信用利差全面压缩已落地，但仍建议关注票息策略及下沉空间，但需警惕城农商行赎回风险。农商行交易热度显著提升。
• 电影市场： 今年端午档期，影片供给丰富，题材多样，仍有望保持较好表现。重点关注《我才不要和你做朋友呢》、《扫黑·决不放弃》、《谈判专家》。
• 人形机器人： 东风柳汽与优必选用WalkerS人形机器人合作，推动其在汽车制造场景如检测和实训等的应用，是自主和政策力驱动阶段下的关键进展。