20160627-穆迪服务-Sovereign_Risk_Report_Brexit_Contagion_Risk_Sends_Sovereign_Credit_Risk_Through_The_Roof_20页_1mb

文档总结

核心内容

本报告由 Moody's Analytics 发布，分析了 英国脱欧（Brexit） 对全球主权信用风险的影响。报告指出，英国脱欧公投后，全球市场受到强烈冲击，主权信用风险显著上升。同时，报告还涵盖了其他地区如亚洲、中东及非洲的主权信用风险变化，并提供了多个国家的主权信用风险数据。

主要观点

• 英国脱欧引发市场恐慌：英国脱欧公投后，市场对政治不确定性感到担忧，导致主权信用风险指标上升。
• 主权信用风险指标上升：英国的 Sovereign EDF（Expected Default Frequency） 指标从 0.08% 剧增至 0.09%，表明市场对其违约风险的担忧加剧。
• 市场反应强烈：英国股市和英镑汇率大幅下跌，英国首相卡梅伦宣布辞职，市场信心受到严重打击。
• 信用风险传导效应：英国脱欧对欧洲其他国家的主权信用风险也产生了影响，特别是葡萄牙、爱尔兰等国。
• 欧洲主权信用风险整体上升：尽管部分国家如法国的主权信用风险有所下降，但整体来看，欧洲主权信用风险因脱欧而上升。
• 亚洲和中东地区风险上升：在亚洲和中东地区，部分国家的主权信用风险也有所上升，尤其是新西兰、日本、澳大利亚、以色列、卡塔尔和巴林。

关键信息

英国脱欧对主权信用风险的影响

• Sovereign EDF：英国的主权信用风险指标从 0.08% 剧增至 0.09%，表明市场对英国违约风险的担忧加剧。
• 市场反应：英国股市下跌，英镑汇率跌至 1985 年以来的最低点。
• 经济影响：英国脱欧引发了对失业率上升、货币贬值、政治动荡和脱欧过程的担忧。

欧洲国家的主权信用风险变化

其他地区主权信用风险变化

信用风险与经济指标的关系

• 市场信号与经济表现：市场对主权信用风险的评估与经济指标密切相关，如失业率、货币贬值、政治动荡等。
• 银行信用风险与主权信用风险：英国银行的信用风险与主权信用风险高度相关，银行的 EDF 指标从 0.95% 上升至 1.11%。
• 经济数据影响：欧洲制造业和服务业的 PMI 指数下降，显示经济放缓，进一步加剧了市场对主权信用风险的担忧。

其他关键信息

• Moody's Analytics 与 Moody's Investors Service：Moody's Analytics 是 Moody's Corporation 的子公司，与 Moody's Investors Service（评级机构）分开运作。
• 不提供投资建议：Moody's Analytics 不提供投资顾问服务或产品。
• 数据来源：数据来自 Moody's Analytics 的 CreditEdge 平台。
• 报告时间：报告发布于 2016 年 6 月 27 日，分析的是 2016 年 6 月 24 日英国脱欧公投后的影响。