20260201-西南证券-机器人行业周报（0126-0201）_特斯拉Optimus量产在即_Figure发布全身模型Helix_02_11页_1mb

报告摘要

特斯拉 Optimus 量产在即，Figure 发布全身模型 Helix 02 总结

核心内容

本周（1月26日-2月1日）机器人指数表现弱于大盘，中证机器人指数下跌5.7%，跑输上证指数、沪深300指数及创业板指。多家企业近期在人形机器人、工业机器人及具身智能领域取得进展，标志着机器人行业进入快速发展阶段。

主要观点

特斯拉人形机器人量产在即：特斯拉计划于2026年第二季度末全面停产Model S和Model X，将高端生产线全面转向Optimus人形机器人和Cybercab的量产。其目标是2026年年底实现机器人执行更复杂工业任务，2027年底向公众出售。特斯拉将重点打造加州弗里蒙特工厂为全球领先的机器人与未来交通技术制造中心，预计2026年资本支出将突破200亿美元。
Figure推出Helix 02全身机器人模型：Helix 02是基于系统1、系统2架构的新一代全身运动操控VLA模型，新增底层基础模块系统0，形成从像素输入到力矩输出的高度集成层级控制系统。其技术突破包括自主长时域移动操作一体化、全传感器输入输出、类人全身控制及全新维度的灵巧操作能力。
银河通用发布GalbotS1工业级重载机器人：GalbotS1以工规级标准打造，具备IP54防水防尘与耐高温性能，作业高度达2.3米，双臂最大负载50公斤，适用于仓储、产线等多样化工业场景。其采用纯视觉感知技术，具备360°全向避障和硬实时响应，可实现7×24小时连续作业，已在宁德时代等企业实现规模化应用。
天创机器人与软通天枢战略合作：双方将围绕能源、电力、钢铁、工厂、园区等场景，开发具身智能机器人及数字孪生感知执行系统平台，推动智慧运维产品的落地。
阿童木机器人递表港交所：天津阿童木机器人股份有限公司正式向港交所提交上市申请，拟通过第18C章特专科技公司通道登陆主板。

关键信息

机器人行业概况

行业总市值：51,117.80亿元
流通市值：47,448.96亿元
行业市盈率TTM：41.9
沪深300市盈率TTM：14.2

机器人细分板块表现

所处环节	代码	简称	市值（亿元）	本周收盘价（元）	本周涨跌幅	25E归母净利润（亿元）	25E对应PE
减速器	688017.SH	绿的谐波	420	229.0	5.9%	1.2	342
减速器	002472.SZ	双环传动	353	41.5	-12.5%	12.6	28
减速器	002896.SZ	中大力德	160	81.6	-7.4%	0.9	187
减速器	603915.SH	国茂股份	113	17.2	-8.2%	2.8	40
减速器	301368.SZ	丰立智能	76	63.1	-12.0%	-	-
减速器	002139.SZ	拓邦股份	160	12.9	-10.8%	6.7	24
丝杠	300681.SZ	英搏尔	77	25.0	-10.2%	1.8	42
丝杠	000837.SZ	秦川机床	126	12.3	-9.2%	0.8	157
丝杠	300580.SZ	贝斯特	122	24.4	-9.2%	3.4	36
丝杠	002520.SZ	日发精机	44	5.9	-8.7%	-	-
丝杠	601100.SH	恒立液压	1453	108.4	-7.9%	28.5	51
丝杠	300946.SZ	恒而达	77	49.3	-11.4%	0.7	113
丝杠	603667.SH	五洲新春	278	75.8	-13.0%	1.4	205
丝杠	603009.SH	北特科技	192	55.4	3.7%	1.2	159
传感器	603662.SH	柯力传感	187	66.8	-7.3%	3.4	55
传感器	300007.SZ	汉威科技	181	55.3	-6.9%	1.9	97
传感器	301413.SZ	安培龙	155	157.4	4.4%	1.1	144
传感器	300354.SZ	东华测试	59	43.0	-9.8%	1.7	36
传感器	605488.SH	福莱新材	114	40.7	-14.1%	1.2	94
传感器	603121.SH	华培动力	81	24.0	8.9%	-	-
本体	002698.SZ	博实股份	168	16.5	-6.6%	5.9	28
本体	002747.SZ	埃斯顿	205	23.6	-8.4%	0.6	367
本体	300024.SZ	机器人	272	17.4	-6.5%	0.1	2,721
本体	300161.SZ	华中数控	63	31.8	-3.0%	0.4	152
本体	300607.SZ	拓斯达	144	30.2	-9.7%	0.6	238
本体	002527.SZ	新时达	107	16.1	-11.0%	0.2	604
本体	688255.SH	凯尔达	38	34.4	-8.8%	0.3	151
本体	688165.SH	埃夫特-U	118	22.6	-5.6%	-	-
本体	9880.HK	优必选	704	139.9	-2.8%	-9.3	-76