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新三板市场2016年7月5日总结

核心内容概述

2016年7月5日，新三板市场整体表现平稳，做市指数微涨0.17%，成指指数微跌0.27%。市场总成交金额为5.9亿元，其中做市转让成交3.81亿元，协议转让成交2.09亿元。当日新增挂牌公司10家，新增做市转让公司2家。截至当日，新三板共有7709家挂牌企业，其中1577家为做市转让企业。整体估值为22.03X，做市转让估值29.74X，协议转让估值19.38X。共有911只股票发生成交，其中做市转让730只，整体年均换手率为22.37%。

主要观点

• 分层制度实施：新三板分层制度自6月27日实施以来，已有7639家企业进入创新层和基础层，其中953家进入创新层，其余6686家为基础层企业。
• 创新层与基础层的动态：创新层企业期待更多政策支持，如公募基金入场、竞价交易机制等；基础层企业则在寻求自救策略，如提升经营质量、加大融资宣传力度等。
• 市场流动性与估值差异：创新层企业因流动性提升，估值相对更高，而基础层企业因估值较低，面临更大的市场挑战。
• 机构投资者态度：机构投资者普遍对新三板前景持乐观态度，认为分层有助于筛选优质企业，提升市场透明度和投资效率。

关键信息

市场数据

• 指数表现：

  • 做市指数：1143.01点，上涨0.17%
  • 成指指数：1187.71点，下跌0.27%

• 交易情况：

  • 总成交金额：5.9亿元
  • 做市转让成交：3.81亿元
  • 协议转让成交：2.09亿元
  • 成交股票只数：911只（做市730只，协议181只）

• 挂牌情况：

  • 新挂牌公司：10家
  • 新转为做市转让公司：2家

• 估值情况：

  • 整体估值：22.03X
  • 做市转让估值：29.74X
  • 协议转让估值：19.38X

定增情况

• 定增企业与金额：

  • 住百家：募资5.00亿元
  • 慧辰资讯：募资1.50亿元
  • 中海怡高：募资1.10亿元
  • 沿锋汽车：募资9600万元
  • 金海股份：募资8470万元
  • 铠甲网络：募资5600万元
  • 药石科技：募资5000万元
  • 康普化学：募资3400万元
  • 国通股份：募资3080万元
  • 长牛股份：募资3000万元
  • 索特来：募资2584.68万元

• 定增市盈率：

  • 金海股份市盈率最低，为5.49倍
  • 铠甲网络市盈率最高，为97.46-109.16倍

重要公司公告

• 开元物业：设立三个分公司，以加强品牌战略和市场拓展。
• 信合节能：设立两家全资子公司，以增强公司综合实力和核心竞争力。
• 英雄互娱：拟设立参股公司众合在线财产保险股份有限公司，出资1.40亿元，占14%。
• 科睿特：设立控股子公司赣州云计算有限公司，出资3500万元，占70%。
• 九合股份：签订1.14亿元工程分包合同，提升经营业绩和品牌影响力。
• 南松医药：签订8381.04万元房屋征收补偿合同，推动公司整体搬迁。
• 金信瑞通：与电信签署广告代理协议，提升广告业务收入。
• 新生飞翔：拟收购两家公司股权，扩大航空传媒生态圈。
• 建科股份：75亿越南盾收购越南绿能公司，拓展海外市场。
• 原子高科：副总裁崔海平辞职，持股37.60万股。
• 中钜铖、倍格曼、小鱼股份：分别实施权益分派，涉及转增股本和送红股。
• 羌山农牧、新媒诚品：股票解除限售，可转让时间分别为2016年7月8日。

风险提示

• 系统性风险：市场波动可能影响新三板整体表现。
• 政策推进不及预期风险：分层制度的后续政策支持可能不达预期，影响市场发展。

新三板重要新闻

分层时代镜像：创新层盼更多支持，基础层谋自救

• 分层制度实施：新三板分层制度于6月27日正式实施，企业分为创新层和基础层。
• 创新层企业：期望获得更多政策支持，如降低投资门槛、引入公募基金等。
• 基础层企业：面临市场流动性不足的问题，需通过提升经营质量和融资能力实现自救。
• 分层意义：创新层代表优质企业，基础层代表潜力企业，分层有助于优化市场结构，吸引不同风险偏好的投资者。

明星们的造富新捷径：转战新三板

• 明星企业挂牌：开心麻花、西安同大、龙腾影视等明星企业成功进入创新层，提升其市场价值。
• 影视公司上市案例：
  • 暴风科技并购稻草熊影业失败，吴奇隆送给刘诗诗的2亿聘礼落空。
  • 杨幂借壳西安同大实现身价暴涨45倍。
• 证监会态度：对影视公司收购兼并持谨慎态度，主要因盈利波动大、估值高及业绩对赌条款等问题。

投资策略

• 市场前景：新三板前途光明、道路曲折，政策支持和市场机制完善是关键。
• 机构投资者观点：
  • 分层有助于降低信息搜集成本，吸引不同类型的投资者。
  • 长期投资为主，期待企业未来登陆主板或被主板公司收购。

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