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新三板市场研究报告总结（2016年10月28日）

核心内容概述

本报告总结了2016年10月27日新三板市场的运行情况，包括市场指数表现、挂牌公司动态、融资信息、个股关注、重要公告以及市场新闻。重点分析了恒大文化拟摘牌事件，揭示了部分挂牌公司退出新三板的背景与原因。

一、市场概况

1. 指数表现

• 新三板成指：收于1158.26点，同比下跌0.94%。
• 三板做市指数：收于1083.99点，同比下跌0.01%。
• 总成交金额：2.99亿元，其中做市成交3.36亿元，协议成交3.19亿元。
• 总成交股数：5240.60万股，其中做市成交6123.73万股，协议成交6322.26万股。

2. 个股表现

• 最大涨幅：深装总（79900%），疆能股份（18.37%）。
• 最大跌幅：汇量科技（-86.78%），广安车联（-14.32%）。
• 创新层：
  • 最大涨幅：聚能鼎力（197.80%）。
  • 最大跌幅：纽米科技（-61.78%）。
• 基础层：
  • 最大涨幅：深装总（79900%）。
  • 最大跌幅：汇量科技（-86.78%）。

二、挂牌公司动态

1. 新股挂牌

• 13家新股挂牌：包括天一密封、粤鹏环保、振业优控、中导光电、中熔电气等。

2. 发行股份挂牌转让

• 14家公司：如长虹立川、财猫网络、思为同飞等。

3. 转让方式变更

• 5家公司：凯雪冷链、蓝海股份、蓝海科技等。

4. 除权除息

• 9家公司：如XR科致电、XD金凯光、XR凯翔科等。

5. 暂停与恢复转让

• 4家暂停转让：海博小贷、南京证券、亿美汇金、中育传媒。
• 4家恢复转让：华隆股份、德高化成、蓝色方略、成信股份。

6. 做市机制变动

• 加入做市：百傲科技、国泰人防。
• 退出做市：麟龙股份、罗曼股份、凯雪冷链等8家公司。

三、融资情况

• 定向增发实施情况：当日无公司实施定向增发。
• 定向增发预案：11家公司公告定增，预计募资1.80亿元，主要用于补充流动资金和项目融资。

四、今日个股关注

五、重要公告

1. 九江科技：拟设立全资子公司，注册资本8000万元。
2. 江苏腾达：股东陈寿猛质押4.60%股份，用于个人借款。
3. 联益科技：拟向招商银行申请500万元综合授信，由崔海涛、张晨担保。

六、市场新闻：恒大文化拟新三板摘牌

恒大文化摘牌背景

• 摘牌时间：2016年10月26日，恒大文化宣布拟申请终止挂牌。
• 摘牌原因：配合公司经营发展需要，公司战略调整。
• 董事会审议通过：2016年10月25日，董事会已通过摘牌提案。
• 股东大会时间：预计2016年11月10日召开。
• 摘牌影响：恒大文化为恒大集团文化全产业链布局，此前已多次尝试融资未果。

恒大系新三板公司动态

• 恒大文化：2015年12月4日挂牌，2016年中报显示营收2.1亿元，净利润1070.91万元。
• 恒大矿泉：2016年9月24日摘牌，涉及资产内部重组。
• 恒大粮油、乳业、矿泉水：已于2016年9月28日以60亿元出售（含负债33亿元）。

其他摘牌公司

• 网城科技、网营科技、申昊科技、船牌日化、早康枸杞等6家公司也宣布拟摘牌。
• 摘牌原因：部分公司未有交易记录或融资行为，被视作“僵尸股”。

七、总结

主要观点

• 市场整体表现：新三板成指与做市指数均小幅下跌，成交量和成交金额保持稳定。
• 挂牌公司动态：挂牌公司数量持续增加，但部分公司因战略调整或无融资需求选择摘牌。
• 恒大文化摘牌：标志着恒大集团在新三板布局的进一步收缩，可能与集团整体战略调整有关。
• 市场趋势：新三板摘牌公司数量增多，反映出市场流动性不足及挂牌公司对公众资本平台的依赖减弱。

关键信息

• 恒大文化是恒大集团在新三板的第三家子公司，挂牌后未能实现有效融资。
• 恒大文化摘牌时间预计为2016年11月10日，最快半个月完成摘牌。
• 本次摘牌是继恒大矿泉、恒大粮油、乳业、矿泉水后，恒大集团进一步退出新三板市场。
• 恒大文化2016年中报显示业绩显著提升，但定增计划受阻。
• 市场风向变化明显，挂牌公司对新三板的依赖减弱，摘牌现象增多。

八、附录

今日摘牌公司概况（2016年中报数据）

财务数据说明

• 数据来源：2016年中报，截至2016年10月26日24时。
• 说明：部分公司自挂牌以来未进行任何交易或融资，被视为“僵尸股”。

九、研究团队信息

• 分析师：张帆、孙丹阳
• 联系方式：
  • 张帆：021-20315209 / zhangfan@r.qlzq.com.cn
  • 孙丹阳：sundy@r.qlzq.com.cn
• 团队邮箱：zhangfan@r.qlzq.com.cn, sundy@r.qlzq.com.cn
• 研究领域：TMT、高端装备制造、医疗保健、大消费等。

十、重要声明

• 本报告仅供中泰证券客户使用。
• 报告基于公开资料及实地调研，结论独立、客观。
• 报告内容可能随时调整，不构成投资建议。
• 报告内容不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议。
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