20170323-德勤-即将来临_区块链及金融基础设施的未来_24页_677kb_677kb

Deloitte DLT研究报告总结

核心内容

本报告由德勤企业管理咨询公司与世界经济论坛联合发布，题为《金融基础设施的未来：纵观区块链如何重塑金融服务》。报告探讨了分布式账本技术（DLT）在金融服务行业的潜在应用与影响，分析了其在多个业务流程中的作用，并提出了实施DLT所需的关键条件和未来展望。

主要观点

• DLT的潜力：DLT是一种能够去除中介机构，通过计算机网络在交易双方间可靠转移资产的技术。其特点包括透明性、不可篡改性和自动化执行，为金融服务带来了新的可能性。
• DLT的挑战：尽管DLT具有巨大潜力，但其落地实施仍面临监管不确定性、技术成本高、利益平衡困难等障碍。
• DLT的应用场景：DLT可以应用于多个金融服务领域，包括全球支付、商业财产及意外伤害索偿流程、银团贷款、贸易融资、或有可转换债券、自动化合规及代理投票等。
• DLT的未来方向：DLT的应用将促使金融服务流程更加高效、透明，同时推动行业向更去中介化的方向发展。

关键信息

全球支付

• 现状：国际转账费用高昂，平均达7.6%。涉及多个中介机构，流程繁琐且耗时。
• DLT的潜力：
  • 实现低费用、实时结算。
  • 通过智能合约自动执行付款流程。
  • 降低操作风险，提高监管透明度。
• 未来趋势：
  • 无腐败、流动性、及时性、节省成本、可见性。
• 必要条件：
  • 银行及MTO需使用相同的KYC标准。
  • DLT解决方案需具备法律约束性。
  • 需要金融机构与监管机构达成共识。

商业财产及意外伤害索偿流程

• 现状：索赔处理流程复杂、耗时，且存在欺诈风险。
• DLT的潜力：
  • 通过智能合约自动化处理索偿。
  • 增强数据透明度，减少人工审查。
• 未来趋势：
  • 便利客户、直接处理、实用、简洁、综合、快速。
• 必要条件：
  • 保险公司和监管机构需采用统一的索偿数据标准。
  • 法律和监管框架需支持智能合约作为具有约束力的契据。

银团贷款

• 现状：银团贷款流程复杂，依赖第三方中介，存在操作风险。
• DLT的潜力：
  • 提高银团组建效率，减少中介参与。
  • 实现自动化承保和信贷裁定。
• 未来趋势：
  • 快捷、自动化、可观察、有序、稳定。
• 必要条件：
  • 金融机构需采用统一的标记化标准。
  • 需要共同框架支持资产再抵押交易。
  • 需要灵活处理场外交易模板。

贸易融资

• 现状：贸易融资涉及大量文件和人工审核，效率低下。
• DLT的潜力：
  • 简化贸易文件管理，提高结算效率。
  • 通过智能合约自动执行交易条款。
• 未来趋势：
  • 加速、经审查、相连接、简单、获授权、流畅。
• 必要条件：
  • 需要标准化数据区域，实现交易匹配。
  • 需要保护投资者隐私和匿名性。
  • 需要监管机构、托管人和交易所之间的合作。

或有可转换债券（CoCo）

• 现状：CoCo具有较高的市场波动性，缺乏透明度。
• DLT的潜力：
  • 自动化监管申报，提升市场稳定性。
  • 实时监控资本比率，增强投资者信心。
• 未来趋势：
  • 易取得、稳定、即时、合规、反应快、需求大。
• 必要条件：
  • 采用统一的触发计算和贷款吸纳标准。
  • 需要监管机构与银行就触发通知程序达成一致。

自动化合规

• 现状：合规性要求带来高昂的人力成本和错误风险。
• DLT的潜力：
  • 自动化审计和报税流程。
  • 提高财务信息的可信度和实时性。
• 未来趋势：
  • 透明、不耗费人力物力、可靠、有效。
• 必要条件：
  • 传统系统需与DLT平台互通。
  • 需要批准机制，允许用户获取必要的财务数据。
  • 需要自动化执行，实现信息共享。

代理投票

• 现状：代理投票流程繁琐，依赖中介，且零散投资者参与度低。
• DLT的潜力：
  • 提高零散投资者的参与度。
  • 实现验票自动化和个性化分析。
• 未来趋势：
  • 直接、无纸化、可靠、易用、即时、先进。
• 必要条件：
  • 需要识别实益投资者。
  • 投票需转化为代币并存储于DLT平台。
  • 需要企业间合作，开发共同投票解决方案。

实施建议

1. 自我学习：深入了解DLT对现有业务的潜在影响。
2. 合作探索：与行业领先者合作，识别DLT可带来的实际效益。
3. 优先分类：对DLT应用的机遇进行优先排序，试验不同技术方案。
4. 案例开发：构建成功的商业案例，制定商业化方案，识别规模扩展中的障碍。
5. 联盟参与：加入或创建需要多方合作的落地案例联盟，以加快实施进度。

尾注与联系方式

• 参考资料：报告引用了多个权威来源，包括世界银行、Finaccord、ISO等。
• 联系方式：
  • 德勤中国：白杰庭、施仲辉、秦谊、刘明扬
  • 全球联系人：Bob Contri、Neal Baumann、Anna Celner、Rob Galaski、Joe Guastella、Eric Piscini、Cary Stier、David Dalton
  • 地区联系人：美洲、欧洲、中东及非洲、亚太的多位德勤合伙人联系方式。

结论

DLT为金融服务行业提供了重塑基础设施、提升效率、增强透明度的机遇。其成功实施依赖于行业合作、监管支持和技术成熟。尽管DLT并非万能，但它与其他技术（如AI、物联网）结合，将共同推动金融服务的未来变革。