20230303-瑞达期货-铁矿石市场周报_港口库存由增转降_矿价扩大涨幅_15页_1mb

2023年3月3日铁矿石市场周报总结

核心内容

本周铁矿石市场呈现先抑后扬的走势，期价先弱后强，港口库存由增转降，市场信心有所恢复，推动矿价上涨。

主要观点

• 期价走势：铁矿石期价先抑后扬，I2305合约走势强于I2309合约，3日价差为60元/吨，周环比+9元/吨。
• 库存变化：港口库存下滑，3月3日全国45个港口铁矿石库存为14000.56万吨，环比降222.70万吨。
• 现货价格：青岛港61%澳洲麦克粉矿现货价格报988元/千吨，周环比+1元/千吨。
• 期现基差：本周铁矿石现货价格弱于期货价格，3日基差为69元/吨，周环比-9元/吨。
• 供应端：澳巴铁矿石发运总量增加，2月20日至26日中国47港到港总量环比减少243.3万吨。
• 矿山产能利用率：全国226座矿山样本产能利用率为57.39%，环比+1.76%。
• BDI指数：波罗的海干散货海运指数BDI为1145，周环比+262。
• 钢厂库存：本期样本钢厂进口铁矿石库存总量环比增加115.84万吨，可用天数增加0.43天。
• 高炉开工率：247家钢厂高炉开工率81.07%，环比增加0.09%；产能利用率87.15%，环比增加0.18%。
• 钢材价格：西本新干线钢材价格指数为4570元/吨，周环比+0元/吨。
• 期权操作建议：建议买入浅虚值看涨期权，以应对矿价上涨趋势。
• 钢铁板块表现：钢铁板块指数向上走高，受稳增长政策支撑，钢厂利润可能扩大，矿业股仍具吸引力。

关键信息

1. 周度要点小结

• 本周铁矿石期价先抑后扬，受2月PMI指数走高和港口库存下滑影响。
• 供应端，港口库存低于去年同期，显示市场供需关系改善。
• 需求端，钢厂高炉开工率及产能利用率继续回升，日均铁水产量增加。
• 操作建议：回调时择机做多，注意风险控制。

2. 期现市场

• I2305合约走势强于I2309合约，价差扩大。
• 仓单减少，前20名净持仓下降，显示市场投机情绪有所降温。

3. 产业情况

• 澳巴铁矿石发运总量增加，但中国到港量环比减少。
• 矿山产能利用率提升，BDI指数上调，显示运输需求增加。

4. 期权市场

• 建议买入浅虚值看涨期权，以捕捉矿价上涨机会。

总结

本周铁矿石市场在供需关系改善和政策利好推动下，期价呈现先抑后扬的走势。港口库存下滑、钢厂开工率回升、铁水产量增加，对矿价形成支撑。尽管矿价上涨，但钢厂采购可能因成本上升而放缓。操作上建议关注回调机会，适时做多，同时注意风险控制。此外，买入浅虚值看涨期权可作为对冲策略。整体来看，铁矿石市场仍具备上涨动力，钢铁板块指数表现良好，矿业股值得关注。