电力新能源行业：核电机组核准加速电网投资建设企稳_16页_872kb

报告摘要

本报告聚焦于2024年1-7月中国电网及电源设备、风电、光伏行业的运行情况，分析了行业基本面、投资趋势及个股表现，并对行业重点新闻进行了点评。

电网及电源设备投资：2024年1-7月电网基本建设投资额为2947亿元，同比增长19.17%；电源基本建设投资额为4013亿元，同比增长3.6%。火电和核电投资增速为正，但风电和太阳能投资增速为负，整体风光水投资呈现放缓趋势。
用电量增长：全社会用电量达5.6万亿千瓦时，同比增长7.7%。各产业用电量增速不一，其中城乡居民用电增速最快，达到11%。
逆变器出口情况：2024年1-7月逆变器出口金额为340.85亿元，同比下降28.73%。荷兰为最大出口国，但其同比增速为-58.76%；巴西和印度出口额增长显著，分别达到35.02亿元和21.86亿元。
风电行业：1-7月新增装机容量29.91GW，同比增长13.68%。7月风电利用率97.9%，同比略有下降，但环比有所回升。风电利用小时数为1293小时，同比下降123小时。
光伏行业：1-7月新增装机容量123.53GW，同比增长27.14%。7月光伏利用率97.6%，同比下降1.1个百分点。光伏出口额为202.29亿美元，同比下降31.2%。
行业重点新闻：国常会核准五个核电项目，推动核电发展；国家能源局发布绿证核发及交易数据，显示绿证市场持续扩大。

投资数据：
- 2024年1-7月电网基本建设投资额为2947亿元，同比+19.17%。
- 7月单月电网投资建设额为407亿元，环比-51.37%。
- 电源基本建设投资额为4013亿元，同比+3.6%。
- 各类型电源新增装机情况（1-7月）：
  - 水电：5.54GW，同比+5.42%。
  - 火电：24.38GW，同比-24.45%。
  - 核电：119MW，同比无变化。
  - 风电：29.91GW，同比+13.68%。
  - 光伏：123.53GW，同比+27.14%。
个股表现：
- 海兴电力：营收和净利润双增，主要受益于海外收入增长。
- 南网科技：营利增速领涨，受益于并购协同效应。
- 明阳电气、三星医疗：业绩增长明显，受益于新能源和出海业务。
- 思源电气：受益于海内外电网建设，业绩亮眼。
- 线缆部件企业表现分化，精达股份增长显著，神马电力受益于重点工程收入。

装机情况：
- 1-7月新增装机容量29.91GW，同比+13.68%。
- 7月单月新增装机4.07GW，同比+22.59%，环比-33.06%。
利用小时数：
- 全国发电设备累计平均利用1994小时，同比下降91小时。
- 风电利用小时数为1293小时，同比下降123小时。
区域利用率：
- 风电利用率低于95%的地区包括湖北、湖南、甘肃、青海、新疆、西藏。
个股表现：
- 风电整机企业整体营收上升，但盈利分化。
- 三一重能因出售风场数量较少，盈利下降。
- 日月股份、海力风电、大金重工、新强联等零部件企业营收和盈利均承压。

装机情况：
- 1-7月新增装机容量123.53GW，同比+27.14%。
- 7月新增装机21.05GW，同比+12.33%，环比-9.77%。
出口情况：
- 2023年7月太阳能电池出口额为25.86亿美元，同比-18.3%。
- 1-7月累计出口额为202.29亿美元，同比-31.2%。
- 7月中国出口约19.6GW光伏组件，占全球市场71%。
利用率：
- 7月全国光伏利用率为97.6%，同比下降1.1%。
- 光伏利用率低于95%的地区包括甘肃、青海、新疆、西藏、云南。
个股表现：
- 硅料硅片企业如TCL中环、通威股份、双良节能等营收和盈利大幅下滑。
- 光伏电池组件企业如晶澳科技、隆基绿能、天合光能等表现分化。
- 逆变器企业如阳光电源、锦浪科技、上能电气等表现不一，其中阳光电源营利双增。