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2015年12月21日机械军工行业周报总结

核心内容概览

2015年12月21日的机械军工行业周报涵盖了国防军工、能源设备、轨道交通、智能装备四大领域，分析了政策动态、行业发展趋势以及重点投资标的。

主要观点与关键信息

1. 国防军工

• 船舶排放控制区设立：交通运输部发布《珠三角、长三角、环渤海（京津冀）水域船舶排放控制区实施方案》，推动绿色航运和节能减排。
• 政策影响：我国船舶排放政策将对全球船舶行业产生深远影响，特别是老旧船舶的淘汰和改造，预计将在2016年年中后推动全球造船市场每年增长约2500万DWT。
• 推荐标的：建议关注风帆股份，并建议关注中船防务、中国重工、中国船舶等南北船相关企业。
• 民参军发展：12月3日工信部发布《民参军技术与产品推荐目录》，重点支持海军装备建设，涉及多个技术领域。
• 国防改革：中央军委改革工作会议强调军民融合发展，推荐关注航天动力、航天长峰、国睿科技、中直股份等具备战略意义的公司。
• 核电“走出去”：中广核与法电签署英国核电项目协议，标志着中国核电技术进入西方市场，同时华龙一号成为核电“走出去”的重要品牌。

2. 能源设备

• 核电项目核准：国务院常务会议核准广西防城港红沙核电二期（华龙一号）和江苏连云港田湾核电站扩建项目，2015年核电新开工项目已达8个机组。
• 核电技术路径：华龙一号和AP1000将作为未来主流三代核电技术，CAP1400也即将进入核准阶段。
• 核电出口进展：中广核与法国电力公司合作推进英国欣克利角C核电站项目，同时华龙一号有望在南非、阿根廷、罗马尼亚等国家落地。
• 投资建议：重点推荐应流股份（603308）和台海核电（002366），建议关注中国核电、久立特材、浙富股份、上海电气、南风股份等。
• 行业催化剂：核电项目投入运营与新开工双高峰、十三五规划及内陆核电开放、中国核建与国电投A股上市进程、海外出口进展等是主要催化剂。

3. 轨道交通

• 投资与运营数据：2015年前11个月国家铁路固定资产投资完成4904亿元，同比增长4%，但距离全年8000亿元目标仍有差距。
• “走出去”进展：中国铁路总公司与多个国家开展高铁合作，包括中泰铁路、印尼雅加达—万隆高铁、新马高铁、中老铁路、中非铁路等，显示出中国高铁在国际市场的影响力。
• 国内发展：中国标准动车组研发完成，具备完全自主知识产权，时速350公里。
• 铁路后市场：随着运营里程增加，检测监测与维护保养市场将快速增长，预计2020年市场规模达1484亿元，其中检测监测市场容量505亿元，CAGR为30.01%。
• 推荐标的：重点推荐康拓红外、神州高铁，建议关注运达科技。

4. 智能装备

• 工业自动化与3C行业：推荐关注智云股份、秦川机床、长园集团等，特别是长园集团收购运泰利，有助于提升其在自动化检测领域的竞争力。
• 服务机器人：推荐关注科大讯飞（语音识别龙头）和GQY视讯（特种服务机器人市场）。
• 投资策略：关注两类标的：业绩确定性增长（如黄河旋风、智云股份、长园集团、威海广泰）和有转型预期（如华东数控）。

重点推荐组合（第八期第三周）

• 国防军工组合：中直股份、银河电子、四川九洲、中航飞机、国睿科技
• 机械设备组合：鼎汉技术、永贵电器、台海核电、应流股份、日发精机、博实股份、南风股份、科大讯飞、康力电梯、雪莱特、软控股份、金鸿能源、泰尔重工、康拓红外

行业催化剂总结

1. 核电项目投入商业运营及新开工双高峰
2. 核电“走出去”及内陆核电是否放开
3. 中国核建、国电投A股上市进程
4. 海外出口进展，如英国、阿根廷、南非等

行业发展趋势

• 绿色转型：船舶排放控制政策推动造船行业向绿色转型，重点在低硫燃油、岸电、清洁能源及后处理装置。
• 核电发展：三代核电技术成为主流，华龙一号和CAP1400项目加速推进，海外出口成为重要方向。
• 轨道交通：国内投资加速，海外高铁项目如中泰、中老、印尼、新马等推动“走出去”战略。
• 智能装备：工业自动化和机器人产业迎来发展机遇，尤其是3C自动化和语音识别领域。

关键数据与政策动态

• 核电规划：2020年计划实现58GW商业运营和30GW在建，预计“十三五”期间每年开工6-8个机组。
• 船舶排放控制：全球现有老旧船舶占比高，改造需求大，预计未来几年造船市场将快速增长。
• 铁路投资目标：2015年计划完成8000亿元铁路投资，新投产里程8000公里以上。
• 中车合并：南北车合并后，将提升国际竞争力，增强协同效应和规模效应。
• 政策支持：国务院发布《能源发展战略行动计划（2014—2020年）》，强调核电、高铁等“走出去”战略。

总结

2015年12月21日的机械军工行业周报重点分析了核电、轨道交通、船舶排放控制、智能装备四大领域的发展动态。政策支持和行业需求推动下，核电项目加速核准与建设，华龙一号和CAP1400成为重点机型，“走出去”成为重要方向。轨道交通领域投资持续增长，高铁出口和国内城轨建设均迎来发展机遇。船舶行业因环保政策推动，将进入快速改造和升级阶段。智能装备领域，工业自动化与服务机器人成为投资重点，3C行业自动化率提升将带来长期增长机会。整体来看，行业正处于政策利好与市场增长的交汇点，具备较高的投资价值。