20241107-华泰期货-宏观大类专题报告_美国大选影响联合解读_33页_2mb
报告摘要
| 核心观点摘要 |
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| 特朗普当选核心政策影响 |
| 宏观影响：<br>• 外部加税+内部减税+制造业回流+美国优先+反移民+结束战争<br>• 3大核心影响：<br> ▫ 推升通胀（减税关税移民限制 vs 原油供应增产风险）<br> ▫ 强化美元（政策矛盾 vs 贸易逆差收敛MAGA预期）<br> ▫ 利好黄金（高通胀预期+贸易摩擦+降息周期） |
| 政策执行节奏：<br>• 对外关税需1-3月施政、对内减税至少1年、需求环比改善 |
| 特朗普 vs 哈里斯政策差异 |
| 政策对比表 |
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| 经济板块影响 |
| 金融板块 |
| 黑色板块 |
| 有色板块 |
| 能源板块 |
| 航运板块 |
| 化工板块 |
| 农产品板块 |
| 结论与建议 |
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