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2016年中国新三板十大最受关注交易总结

核心内容

2016年，中国新三板市场在定增融资和并购重组方面呈现出显著的活跃态势。尽管全年定增市场整体低迷，但部分优质企业通过创新融资方式和并购策略，实现了大规模资金引入和业务扩张。投中研究院根据CVSource数据，总结出十大最受关注交易，涵盖多个行业领域，体现了资本对新三板市场的信心与布局。

主要观点

• 融资能力分化明显：部分企业如ST亚锦、神州优车在定增市场表现突出，融资规模远超市场平均水平。
• 分层制度提升流动性：创新层企业因估值优势和业务潜力，成为资本关注的焦点，推动了内部并购和外部资本介入。
• 监管影响显著：金融类企业挂牌融资受限，导致部分私募机构定增计划受阻，但博信资产的成功定增为行业带来转机。
• 跨境并购成为新趋势：如喜乐航收购纳斯达克上市公司，标志着新三板企业开始尝试海外投资。
• 行业协同效应凸显：多起并购案例显示出企业间业务互补、资源整合带来的协同价值。
• 资本对新兴行业持续关注：如网红经济、移动医疗等新兴领域受到资本青睐，但盈利模式仍是行业发展的关键挑战。

关键信息汇总

1. ST亚锦：9个月完成54.03亿融资

• 交易背景：2016年2月，南孚电池以股权认购形式向ST亚锦注资26.4亿元，成为其控股股东。
• 后续定增：2016年9月，ST亚锦公开发行股票募集资金27.63亿元。
• 融资总额：合计54.03亿元，居新三板定增榜首。
• 行业影响：南孚电池借壳上市，背后是鼎晖投资的资本操作。

2. 华强方特：私募基金强势看好

• 融资规模：4月完成12.35亿元定增，其中私募基金参与11.6亿元。
• 资金用途：用于主题公园布局、产业并购及补充营运资金。
• 企业背景：华强方特为新三板文化领域领军企业，被誉为“中国迪士尼”。
• 行业趋势：TMT行业因更新换代快，成为私募机构重点布局领域。

3. 神州信息收购华苏科技

• 交易金额：11.5亿元，其中50%以股份支付，50%以现金支付。
• 协同效应：神州信息与华苏科技在大数据服务领域形成互补，提升行业竞争力。
• 市场意义：首例创新层企业100%收购基础层企业，标志着新三板内部并购潜力显现。

4. 博信资产：首家私募定增成功

• 融资金额：1.53亿元，发行价格56.33元/股。
• 认购方：包括多家券商和私募基金。
• 监管影响：在类金融企业挂牌暂停后，博信资产的定增打破融资冻结，为行业带来曙光。

5. 卡特股份收购合建重科

• 交易背景：卡特股份（创新层）收购合建重科（基础层）99.97%股权。
• 协同效应：双方在通用设备制造领域形成技术与客户资源互补。
• 市场意义：首例创新层企业收购基础层企业，推动新三板企业并购发展。

6. 神州优车：拟再融资100亿元

• 融资计划：拟发行不超过1.96亿股，估值达100亿元。
• 资金用途：用于神州买车业务发展，包括门店建设、市场营销等。
• 市场影响：若成功，将成为2016年新三板最大融资案，也引发对神州优车估值合理性的讨论。

7. 南洋股份收购天融信

• 交易金额：57亿元，为新三板近两年最大并购案。
• 行业地位：天融信为信息安全行业龙头企业，南洋股份借此进入该领域。
• 市场意义：体现新三板优质企业被A股市场认可，推动行业并购风潮。

8. 喜乐航收购纳斯达克公司GEE

• 交易金额：约28亿元人民币，为新三板企业海外投资最大交易。
• 企业背景：喜乐航为海航集团旗下的航空互联网公司，GEE为全球领先的IFC与IFE服务商。
• 战略意义：此次收购提升喜乐航在航空互联网领域的竞争力，推动国内行业发展。

9. 如涵控股：阿里巴巴3亿入股

• 融资金额：4.3亿元，其中阿里巴巴出资3亿元，持股9.58%。
• 业务转型：如涵控股通过“借壳”实现品牌升级，聚焦网红经济。
• 行业趋势：网红经济在一级市场更受青睐，但二级市场仍需时间验证其盈利能力。

10. 就医160：5650万元定增应对寒冬

• 融资金额：5650万元，估值15亿元。
• 资金用途：补充流动资金、资源拓展及技术研发。
• 行业挑战：移动医疗缺乏稳定盈利模式，就医160通过优化组织结构和成本管理应对行业困境。

总结

2016年新三板市场虽整体融资环境趋冷，但部分优质企业通过创新融资和并购重组，展现出强劲的发展势头。这些交易不仅反映了资本对新三板企业价值的认可，也预示着未来市场活跃度有望回升。同时，行业协同效应、监管政策影响以及新兴领域的发展潜力，成为推动市场发展的关键因素。