2016年-投中研究院_投中年度盘点2016年中国新三板十大最受关注交易_5页_493kb

2016年中国新三板十大最受关注交易总结

核心内容概述

2016年，中国新三板市场在整体融资能力走弱、二级市场低迷的背景下，仍涌现出多个备受关注的定增交易案例。这些交易不仅体现了市场对部分优质企业的认可，也反映了资本对新三板企业发展的持续兴趣。投中研究院基于CVSource数据，总结了当年十大最受关注的交易，涵盖并购重组、定增融资、跨境投资等多个方面。

主要观点与关键信息

1. ST亚锦：融资额居首，背后是资本运作

• 融资金额：54.03亿元（分两次完成）
• 交易背景：ST亚锦通过并购南孚电池实现借壳上市，成为新三板定增融资额最高的企业。
• 投资者构成：64名发行对象，其中56家为机构投资人。
• 意义：体现了顶级PE（如鼎晖投资）在新三板的资本操作能力，也展示了新三板企业通过定增实现快速扩张的可能性。

2. 华强方特：私募基金看好文化科技行业

• 融资金额：12.35亿元
• 投资方：多家政府背景文化产业基金及新华网
• 用途：用于主题公园布局、产业并购及补充营运资金
• 行业地位：被誉为“中国迪士尼”，在IP经营方面实力强劲，是新三板文化领域的代表企业。

3. 神州信息收购华苏科技：首例创新层收购基础层企业

• 交易金额：11.5亿元
• 交易方式：现金及股份支付
• 协同效应：神州信息与华苏科技在运营商大数据领域形成互补，推动企业战略升级。
• 意义：标志着新三板内部并购的初步探索，为后续创新层企业并购奠定基础。

4. 博信资产：首家私募挂牌公司定增成功

• 融资金额：1.53亿元
• 背景：自证监会暂停金融类企业挂牌融资后，博信资产成为首家成功定增的私募机构。
• 影响：为其他私募机构融资带来希望，标志着新三板市场逐步回归正常融资轨道。

5. 卡特股份：首例创新层收购基础层企业

• 交易金额：11.5亿元
• 交易特点：创新层企业收购基础层企业，实现100%股权收购
• 协同效应：双方在通用设备制造行业形成客户与技术资源互补
• 意义：反映了新三板分层制度带来的并购动力，推动企业向更高层次发展。

6. 神州优车：拟再融资100亿元，打造出行共享平台

• 融资计划：不超过100亿元，用于神州买车业务发展
• 背景：神州优车是神州专车运营主体，挂牌初期估值高达450亿元
• 质疑与回应：尽管受到质疑，但其公开信息透明，且拥有中国最大的B2C出行共享平台

7. 南洋股份收购天融信：新三板最大并购案之一

• 交易金额：57亿元
• 交易类型：上市公司收购新三板企业
• 行业地位：天融信为信息安全行业龙头企业，南洋股份借此进入该领域
• 意义：标志着新三板优质企业受到A股市场认可，成为并购热点

8. 喜乐航收购GEE：新三板首次海外并购

• 交易金额：28亿元（约合4.16亿美元）
• 交易对象：纳斯达克上市公司GEE
• 合作内容：成立合资企业，提供天地互联和客舱娱乐服务
• 意义：展现了新三板企业在国际化道路上的探索，为后续跨境投资提供参考

9. 如涵控股：阿里巴巴入股，推动网红经济转型

• 融资金额：4.3亿元（阿里巴巴出资3亿元）
• 交易背景：如涵控股通过“借壳”克里爱实现上市，并引入阿里巴巴等战略投资者
• 行业趋势：网红经济在一级市场更为活跃，二级市场仍需探索盈利模式
• 战略意义：阿里巴巴通过入股如涵控股，提前布局年轻消费群体，抢占新兴市场

10. 就医160：移动医疗寒冬中的突围尝试

• 融资金额：5650万元
• 融资用途：补充流动资金、资源拓展、技术研发等
• 行业现状：移动医疗面临盈利模式不清晰的挑战，部分企业资金链紧张
• 应对策略：通过优化组织结构、成本控制和聚焦核心业务来应对行业寒冬

总结

2016年新三板市场虽整体表现低迷，但部分优质企业通过定增、并购、跨境投资等方式，依然获得了资本市场的高度关注。这些交易不仅反映了新三板企业自身的成长潜力，也体现了资本对其未来价值的认可。随着分层制度的完善和市场环境的逐步改善，新三板市场正逐步吸引更多的机构投资者和战略资本参与，未来交易活跃度有望回升。