通信：数据中心互联技术专题二：AI变革推动AIDC服务商快速发展_66页_5mb

国信通信·行业专题报告总结

核心内容

本报告聚焦人工智能数据中心（AIDC）的发展趋势与市场前景，分析其与传统数据中心（IDC）在技术、商业模式和投资规模上的差异，以及AI大模型的发展如何推动AIDC需求激增。同时，报告还探讨了我国数据中心服务商向AIDC转型的进程，并对主要参与方、投资回报及行业风险进行了评估。

主要观点

1. AIDC需求快速上升
   AI大模型的爆发式发展推动了AIDC的建设需求，全球数据中心IT负载规模预计从2023年的49GW增长至2026年的96GW，其中90%的增长来源于AI算力需求。AIDC相比IDC在芯片功耗、服务器功耗、机柜功率、IT成本等方面有显著提升。

2. 中国数据中心服务商向AIDC转型
   中国IDC服务商正加速向AIDC转型，主要体现在技术升级（如高速率数通技术、液冷技术）、商业模式拓展（如MaaS服务）和大规模部署（如“东数西算”工程）。头部企业如润泽科技、奥飞数据、数据港、科华数据等已布局AIDC建设。

3. AIDC具备更高能效与更强算力
   AIDC通过高功率密度（20-100kW/机柜）和高能源效率（PUE下降）来支持AI训练和推理，同时其算力规模与IT负载容量显著提升。例如，2023年中国AIDC IT负载功率达1206MW，同比增长42%。

4. MaaS服务成为主要商业模式
   MaaS服务（模型即服务）是互联网云厂商的核心商业模式，通过API或SaaS界面提供模型调用服务，降低企业AI部署门槛。例如，阿里云百炼提供模型推理、训练和部署服务，按使用量和时间计费。

5. 全球数据中心投资持续增长
   海外头部云厂商（如谷歌、亚马逊、微软）以及国内互联网企业（如阿里、腾讯）均加大在AI算力和数据中心建设上的投入，推动全球数据中心市场进入高速发展期。预计2023-2030年全球智能算力规模CAGR为49.2%，2028年中国智能算力规模将达2781EFlops。

6. AIDC投资成本与收益提升
   AIDC的建设成本高于IDC，但投资回报率（IRR）显著提升。以润建股份为例，其智能算力中心达产后IRR达13.28%，预计2030年全球AIDC市场规模将达940.3亿美元，CAGR为25.7%。

关键信息

一、AIDC与IDC对比

二、AIDC投资收益分析（以润建股份为例）

三、AIDC投资成本构成

四、AIDC主要投资主体

• 地方政府：占比34%
• 基础电信运营商：占比19%
• 互联网及云厂商：占比18%（排名第三）
• 其他：占比约30%

五、算力增长预测

• 全球智能算力规模：2023年875EFLOPS（FP32），预计2030年将超过14400EFLOPS，CAGR为49.2%。
• 中国智能算力规模：2024年725.3EFLOPS（FP16），预计2028年将达2781.9EFLOPS，CAGR为40%。

投资建议

• 推荐关注：三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）及头部第三方数据中心服务商（如润泽科技、奥飞数据、数据港、科华数据、润建股份等）。
• 投资逻辑：AIDC作为AI算力基础设施，具备高增长潜力，且具备高回报率。拥有大规模数据中心资源、快速交付能力、技术储备的服务商有望率先受益。

风险提示

1. AI发展及投资不及预期
2. 行业竞争加剧
3. 全球地缘政治风险
4. 新技术发展引起产业链变迁