20170427-普华永道咨询_深圳_-汽车行业_中国汽车经销商金融发展指数研究报告_38页_5mb_5mb

中国汽车经销商金融发展指数研究报告总结

核心内容概览

本报告分析了2007年至2016年中国汽车经销商金融发展指数的变化趋势，并展望了2017年的发展前景。报告围绕行业景气指数、流通渠道健康指数、信贷安全指数和融资活跃指数四个分项指数展开，旨在为汽车金融行业提供市场趋势、风险水平和前景的量化参考。

主要观点与关键信息

1. 指数构成

• 主指数：综合反映汽车金融市场发展全景，由以下四个分项指数构成：
  • 行业景气指数：反映汽车行业发展现状及趋势。
  • 流通渠道健康指数：衡量经销商的盈利能力、偿债能力与营运能力。
  • 信贷安全指数：体现金融机构风险控制能力。
  • 融资活跃指数：反映市场融资规模与交易频率。

2. 指数编制方法

• 基于近十年行业公开数据与对全国近3000家经销商的调研。
• 建立“基础指标—计算指标—指数指标”三级体系，进行成分分析与统计建模。
• 通过加权计算得出主指数及各分项指数的数值。

3. 指数编制意义

• 为市场参与者提供市场趋势、风险变化及业务策略制定的参考。
• 有助于政策制定者把握行业发展态势，制定更有效的产业和监管政策。
• 推动汽车金融市场的健康发展与多维度监控。

十年回顾

2007-2008年：消费市场由热转冷，抑制汽车金融发展

• 指数从79.7下降至78.5，处于近十年偏低水平。
• 受金融危机影响，汽车销量增速下降，经销商经营压力加大。
• 融资活跃指数小幅增长，但受行业景气指数和流通渠道健康指数拖累，主指数下降。

2009-2010年：车市跨越式发展，金融进入黄金期

• 指数快速上升至89.1，处于近十年高位。
• 政策刺激促使汽车产销量大幅增长，经销商盈利提升。
• 融资活跃指数和行业景气指数显著上升，推动主指数上涨。

2011-2012年：车市增速放缓，金融发展受阻

• 指数回落至85.7，下降3.4。
• 政策退出与市场调控使经销商库存压力增加，融资活跃指数上升但信贷安全指数下降。
• 经销商盈利情况恶化，渠道健康指数下滑。

2013-2015年：信贷政策收紧，市场趋冷

• 指数进一步下降至80.2，下降7.0。
• 金融机构收紧信贷政策，经销商违约率上升。
• 融资活跃指数与信贷安全指数同步走低。

2016年：销量回升，市场回暖

• 指数小幅回升至81.8，上升1.6。
• 政策刺激与市场回暖带动经销商盈利改善。
• 融资活跃指数下降，但行业景气指数和流通渠道健康指数推动主指数回升。

2017年展望

行业景气指数

• 受宏观经济波动和行业政策影响，预计稳中有降。
• 2016年行业景气指数达83.0，但2017年增速或放缓。

流通渠道健康指数

• 预计总体平稳、略有上升。
• 大集团及中高端品牌经销商通过并购和转型增强竞争力。
• 单体经销商与弱势品牌面临更大挑战。

信贷安全指数

• 预计总体平稳，但风险管控仍需加强。
• 经销商经营风险增加，金融机构需强化贷后管理与风险控制手段。
• 金融科技与风控结合，有助于提升信贷安全指数。

融资活跃指数

• 预计小幅回升，融资产品与服务将更丰富。
• 随着新能源汽车、二手车、平行进口车等新兴领域的发展，融资需求增加。
• 金融机构将加大投入，推动融资活跃度提升。

关键趋势与挑战

• 新能源汽车：成为推动产业转型升级的重要力量，金融机构可提供定制化金融服务。
• 二手车市场：交易量快速增长，但金融渗透率仍低，需政策支持与市场规范。
• 平行进口车：市场稳定增长，金融机构可提供一站式融资服务。
• 经销商转型：由新车销售向多元化业务发展，提升盈利能力和市场适应性。
• 风险管控：金融机构需应对经销商经营差异，强化贷后管理与风险评估。

市场参与者与研究背景

• 中信银行：自2000年起率先开展汽车金融业务，累计发放融资规模超3万亿元。
• 普华永道：依托全球汽车业网络，提供专业洞察与数据分析支持。
• 联合发布：双方合作研发指数模型，旨在推动汽车金融市场健康发展。

结语

• 汽车金融作为汽车产业的重要组成部分，正面临从高速增长向高质量发展的转变。
• 新兴领域的发展为行业创新提供了广阔空间。
• 指数的发布有助于各方把握市场动态，推动行业稳健前行。