深度-易观分析-中国消费金融行业数字化进程分析-2021.6-42页_9mb

中国消费金融市场数字化进程分析2021总结

核心内容

中国消费金融市场在2020年呈现出快速发展态势，受益于消费场景的多样化、科技的深度应用以及政策的积极引导。行业从增量市场向存量市场转变，从粗放式经营向精细化经营转变，从技术升级向技术驱动转变，从固收模式向分润模式转变，逐步迈向高质量、可持续发展。

主要观点

• 消费场景多样化：消费金融已覆盖电商、旅游、教育、医美、家电等多领域，3C、教育和家电是主要信贷场景。
• 用户群体扩大：80后和90后成为主要用户，中等和中高等消费能力人群为行业核心，三四线城市用户占比显著上升。
• 科技成为核心驱动力：AI、大数据、云计算、区块链等前沿科技广泛应用于获客、风控、增信、资金管理等环节，推动消费金融线上化、智能化发展。
• 政策引导行业合规发展：2020年多项政策出台，如《网络小额贷款业务管理暂行办法》《关于平台经济领域的反垄断指南》等，规范行业发展，促进行业向高质量发展转型。
• 行业分化加剧：头部机构凭借技术与资金优势，逐步集中市场份额，中小型机构面临转型压力。
• 融资渠道多样化：持牌消费金融公司主要通过金融机构借款、同业拆借、ABS、金融债等方式融资，其中招联消金在金融债发行方面表现突出。
• 数字化转型加速：消费金融公司通过建设智能风控系统、线上化运营、大数据分析等方式，提升服务效率与用户体验。

关键信息

消费金融市场发展背景

• 居民消费能力提升带动消费场景增多，推动消费金融发展。
• 2020年消费金融公司拓展至3C、家电、家装、旅游、教育等多领域。
• 消费金融用户中，80后和90后占比超69%，24-35岁用户占比达80%。

消费金融市场现状分析

• 2020年中国狭义消费信贷余额达14.2万亿元，占GDP比例14%。
• 2020年持牌消费金融公司中，招联、捷信、马上消费为前三名，总资产和营收增长显著。
• 马上消费APP用户活跃人数同比增长121.6%，而其他头部机构APP活跃人数出现下滑。
• 消费金融公司融资主要依赖金融机构借款和同业拆借，ABS和金融债发行规模逐渐提升。

消费金融政策与监管

• 2020年多项政策出台，规范行业，如《网络小额贷款业务管理暂行办法》《反垄断指南》等。
• 消费金融行业进入后监管时代，合规性提升，科技应用加强。
• 非银金融机构需加强合规管理，互联网平台需在监管框架内发展。

消费金融公司竞争格局

• 持牌消费金融公司分为银行系、产业系、电商系三大派系，其中银行系在资金和风控方面优势明显，产业系在场景和获客方面表现突出，电商系依托平台资源拓展消费场景。
• 头部公司如招联、捷信、马上消费在技术、资金和用户规模上占据优势。

消费金融典型案例分析

• 马上消费：科技驱动型消费金融公司，注册用户超1.3亿，产品覆盖多个消费场景，自主研发智能风控系统，实现全线上化运营。
• 招联消费金融：纯线上运营，拥有超千亿资产和1亿用户，产品包括好期贷、信用付，构建了“风云”风控系统，覆盖贷前、贷中、贷后全流程。

消费金融市场发展趋势

• 增量市场向存量市场转变：新增用户放缓，存量用户服务运营成为竞争重点。
• 粗放式向精细化经营转变：注重用户画像、行为分析，提升服务质量和风险控制。
• 技术升级向技术驱动转变：科技成为核心竞争力，提升运营效率与用户体验。
• 固收模式向分润模式转变：优质资产成为稀缺资源，助贷平台与金融机构合作更紧密，分润模式成为趋势。

未来展望

消费金融行业将在科技赋能下持续优化服务流程，提升风控能力，加强用户运营。随着监管趋严，行业将更加规范，头部机构优势凸显，行业资源向其集中。同时，消费金融公司需不断探索新的业务模式与增长点，提升数字化能力以应对市场变化。