20240830-华创证券-精测电子-300567.SZ-2024年半年报点评_显示行业需求向好_半导体设备持续突破_5页_542kb

精测电子（300567）2024年半年报点评总结

核心评级
维持“强推”评级，目标价8,211元。

投资亮点

• 业绩增长强劲：2024年上半年公司实现收入112.1亿元，同比增长9.6%，归母净利润5.0亿元，同比大幅增长312%。
• 半导体业务爆发：半导体领域收入同比增幅达86.17%，带动整体盈利能力提升。
• 在手订单充足：截至8月27日，公司在手订单达344.1亿元，显示出未来增长潜力。

财务表现分析

• 毛利率与费用结构：毛利率为43.1%，同比有所下滑，但净利率大幅提升至39.4%。费用控制稳定，研发持续投入。
• 分业务表现：显示领域收入增长显著，半导体成为高速增长的核心业务。

投资建议

调整盈利预测，维持半导体行业PS估值法，给予2024年77倍PS，目标市值约为703亿元，对应目标价8,211元。
建议关注半导体检测设备国产化趋势及订单落地情况。

风险提示

• 面板行业复苏预期不及预期；
• 半导体设备技术突破和市场拓展不及进度；
• 毛利率下行风险。