车联网千亿市场将开启-通信行业深度报告-20180814-东兴证券-27页-2mb

车联网千亿市场发展分析总结

核心内容概述

车联网作为物联网在智能交通领域的应用，是智能汽车和自动驾驶的关键技术支撑。当前，车联网仍处于发展的初级阶段，主要集中在车载导航、车辆报警、车队管理、车内娱乐等基础应用，尚未形成规模化、高体验的商业生态。然而，随着国家政策的推动、5G技术的成熟和自动驾驶技术的革新，车联网正迎来发展的关键转折点，预计2020年将开启千亿市场增长。

主要观点

1. 车联网发展受标准滞后影响

• 供给端：行业标准未定，导致车联网主导方模糊，技术融合不足，企业间竞争混乱。
• 需求端：车联网终端渗透率低，用户碎片化严重，消费体验提升有限，影响付费意愿。
• 技术瓶颈：当前3G/4G技术无法有效支撑车联网的高数据量、高传输速率需求，关键技术研发不足。

2. 国家层面推动车联网标准建设

• 政策支持：2018年6月，工信部与国家标准委发布《国家车联网产业标准体系建设指南》，预计2020年标准将全面落地。
• 发展目标：2020年，LTE-V2X覆盖率将达90%，北斗高精度定位实现全覆盖；2025年，5G-V2X将基本满足智能汽车发展需要。

3. 5G与自动驾驶推动车联网质变

• 5G赋能：5G网络具备低时延、高可靠性、高效频谱利用等特性，将极大提升车联网通信质量，推动车联网应用场景扩展。
• 边缘计算：5G边缘计算为车联网提供低时延支持，提升处理效率，减少云端负担，支持自动驾驶等高实时性需求。
• 自动驾驶：高精度地图、传感器技术（如激光雷达、毫米波雷达）是自动驾驶的关键支撑，未来将推动车联网向更高层次发展。

4. 车联网商用路径：先连接后升级

• 第一阶段（2020年前）：建立车联网连接，培养用户习惯，积累用户规模。
• 第二阶段（2020-2025年）：能力增强，5G商用初期，推动车联网应用扩展，形成共享出行、辅助驾驶等新商业模式。
• 第三阶段（2025年后）：应用升级，车联网与自动驾驶深度融合，构建协作式智能交通系统。

5. 互联网与车企合作趋势明显

• 合作模式：互联网企业（如BAT）与传统车企合作，推动车联网生态构建。
• 技术互补：传统车企具备整车制造与系统集成能力，互联网企业则在高精度地图、AI、大数据等技术上占优。
• 合作案例：长城、奇瑞、宝马、福特与百度合作；上汽与阿里合作；长安、一汽与腾讯合作。

关键信息

• 市场规模预测：2020年车联网数量预计达6000万辆，市场规模达3000亿元，复合增速为72%。
• 行业渗透率：2016年车联网用户渗透率约5%，预计2020年将超过20%。
• 车联网服务分类：
  • 安全服务：驾驶辅助、车辆监控、远程控制、隐私安全等
  • 节能服务：驾驶行为分析、路径规划、公共交通效率提升等
  • 信息服务：导航、LBS、互联网内容、软件服务等
  • 交通服务：交通信息、车队管理、特殊车辆管理等
  • 保障服务：维修、租赁、保险、销售等
• 车联网技术支撑：
  • C-V2X：基于3GPP标准，包括LTE-V2X和5G-V2X，支持V2X高级业务。
  • 激光雷达：高精度、高分辨率，但成本较高，未来将向低线数和固态雷达发展。
  • 毫米波雷达：穿透力强，适合复杂环境，但无法识别行人，分辨率不如激光雷达。
  • 高精度地图：为自动驾驶提供先验信息，国内图商（如四维图新）正在推动众包数据采集模式。

车联网产业链相关标的

风险提示

• 车联网发展不及预期
• 车联网标准研究不及预期
• 技术研发进展不达预期
• 市场竞争加剧，盈利空间受到挤压

投资建议

在5G商用与自动驾驶技术成熟的大背景下，车联网将逐步从“连接”走向“智能”，市场将加速扩张。建议重点关注车联网产业链上的核心企业，包括上游通信模组厂商、中游地图与定位服务提供商、下游人工智能与语音服务提供商，以及云计算平台服务商。这些企业在车联网生态构建中将发挥关键作用，有望在新一轮产业浪潮中受益。

未来展望

车联网将与5G、自动驾驶、V2X等技术深度协同，推动智能交通、共享出行、自动驾驶等新兴产业发展。随着标准落地和产业链整合，车联网市场有望在2020年后迎来爆发式增长，成为物联网领域最具潜力的细分市场之一。