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贵金属日报总结

核心内容

2026年4月16日的贵金属日报主要分析了黄金和白银的市场行情、策略观点及相关的宏观经济和地缘政治因素。整体市场呈现分化态势，黄金价格小幅下跌，白银价格则有所上涨。

行情数据

• 沪金：下跌0.38%，报1055.72元/克。
• 沪银：上涨1.88%，报19664.00元/千克。
• COMEX黄金：下跌0.75%，报4813.90美元/盎司。
• COMEX白银：下跌0.53%，报79.11美元/盎司。
• 美国10年期国债收益率：报4.29%。
• 美元指数：报98.09。

数据分析

黄金

• COMEX黄金：
  • 收盘价上涨2.05%，报4864.50美元/盎司。
  • 成交量上涨1.43%，报12.55万手。
  • 持仓量下跌1.81%，报35.49万手。
  • 库存下跌0.29%，报945吨。
  • 沉淀资金上涨3.13%，报520.41亿元。
• LBMA黄金：
  • 收盘价上涨1.53%，报4794.75美元/盎司。
  • 收盘价（活跃合约）上涨0.51%，报1058.24元/克。
• SHFE黄金：
  • 收盘价（活跃合约）报1052.82元/克，上涨18.62%。
  • 成交量上涨30.99%，报129.01万手。
  • 持仓量上涨2.70%，报48.82万手。
  • 库存上涨1.65%，报500.18吨。
  • 沉淀资金上涨4.56%，报257.84亿元。
• AuT+D：
  • 收盘价上涨0.78%，报1,055.28元/克。
  • 成交量上涨28.97%，报53.83吨。
  • 持仓量上涨0.41%，报216.76吨。

白银

• COMEX白银：
  • 收盘价（活跃合约）上涨5.13%，报79.63美元/盎司。
  • 持仓量下跌0.03%，报11.51万手。
  • 库存下跌0.40%，报10104吨。
• LBMA白银：
  • 收盘价上涨4.11%，报77.43美元/盎司。
• SHFE白银：
  • 收盘价（活跃合约）上涨1.82%，报19,559.00元/千克。
  • 成交量上涨30.99%，报129.01万手。
  • 持仓量上涨2.70%，报48.82万手。
  • 库存上涨1.65%，报500.18吨。
  • 沉淀资金上涨4.56%，报257.84亿元。
• AgT+D：
  • 收盘价上涨2.15%，报19,560.00元/千克。
  • 成交量上涨30.70%，报357.30吨。
  • 持仓量下跌0.23%，报2854.006吨。

地缘政治与宏观经济影响

• 克利夫兰联储主席哈玛克认为当前利率水平（3.5%-3.75%）合适，美联储应保持耐心，政策存在双向调整风险。
• 美国与伊朗局势：美国财长贝森特与中东官员就霍尔木兹海峡通航问题进行沟通，伊朗表示将恢复石油运输。美方已冻结伊朗革命卫队及领导层资金，并将进一步强化经济制裁。
• 美联储褐皮书显示，美国经济温和扩张但增速不均衡，短期内可能维持低速增长，同时面临多重不确定性，中东冲突加剧了企业在招聘、定价和资本投资决策中的复杂性。
• 通胀压力：能源和燃料成本在全部12个联储辖区均显著上升，企业正逐步将成本转嫁给消费者，但美国CPI和PPI的温和增长缓和了市场对通胀失控的担忧。

策略观点

• 市场充分定价了地缘冲突缓和的潜在路径，伊朗局势引发的极端尾部风险显著降温，叠加原油价格回落，推动市场对美联储政策路径再度重定价。
• 策略上建议短期看多，沪金主力合约参考运行区间为950-1100元/克，沪银主力合约参考运行区间为18000-20500元/千克。

关键信息

• 黄金价格整体呈现震荡走势，沪金下跌，COMEX黄金也小幅下跌，但LBMA黄金和SHFE黄金价格均上涨。
• 白银价格整体上涨，尤其是COMEX白银和SHFE白银，但COMEX白银持仓量和库存有所下降。
• 美元指数和10年期国债收益率保持高位，但黄金价格并未受到显著压制。
• 中东局势和美国对伊朗的制裁措施对市场情绪产生一定影响，但市场已部分消化相关风险。
• 经济数据温和增长，企业成本压力上升，但通胀风险有所缓和。
• ETF持仓数据显示，黄金ETF整体持仓稳定，白银ETF则出现分化，部分产品持仓上涨，部分下跌。

数据来源

• WIND
• 五矿期货研究中心

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