20260608-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

金融工程定期报告总结

核心内容概述

本报告为2026年6月8日发布的江海证券金融工程研究部的A股市场快照报告，主要分析了各宽基指数的市场表现、与均线的比较、资金占比与换手率、日收益率分布、风险溢价、PE-TTM、股息率和破净率等关键指标，以评估当前市场状况及各指数的投资价值。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日表现：2026年6月5日，各宽基指数除中证2000微涨0.12%外，其余均下跌。其中创业板指下跌3.20%，沪深300下跌1.79%，跌幅最大。
• 当周表现：各指数全部下跌，创业板指和上证50跌幅最大。
• 当季表现：各指数均上涨，创业板指和中证1000涨幅最大。
• 当年表现：创业板指涨幅最大（23.56%），中证500次之（10.52%），中证1000（9.82%），中证全指（6.3%）和沪深300（4.04%）涨幅缩小，上证50涨幅最小（-5.45%）。
• 连阴情况：上证50出现五周连阴。

2. 指数与均线的比较

• 除上证50外，其他宽基指数均位于120日、250日均线上方。
• 创业板指位于250日均线上方35%以上。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300最高（27.99%），其次为中证1000（22.15%）和中证2000（21.25%）。
• 换手率：中证2000最高（4.25%），其次为中证1000（3.17%）和创业板指（3.05%），上证50最低（0.32%）。

4. 日收益率分布

• 峰度与偏度：创业板指峰度负偏离最大，上证50峰度负偏离最小。创业板指负偏态最大，上证50负偏态最小。
• 分布变化：各指数的收益分布存在显著差异，创业板指的分布更分散，而上证50分布更集中。

5. 风险溢价

• 各宽基指数的风险溢价均出现均值复归现象。
• 当前风险溢价：中证2000（0.12%）和中证1000（-0.95%）分位值较高，沪深300（-1.80%）和创业板指（-3.21%）较低。
• 历史分位值：中证1000和中证2000分位值较高，而沪深300和创业板指较低。
• 波动率与标准差：中证1000和中证2000波动率较高，创业板指波动率最大。

6. PE-TTM

• 各指数的PE-TTM分位值在2024年9月底探底后震荡上扬，但2025年9月开始下降，2026年4月部分指数出现拉升。
• 当前PE-TTM分位值：中证1000（98.18%）和中证全指（94.96%）分位值较高，创业板指（74.46%）和上证50（72.81%）较低。
• 股债性价比：没有指数高于80%分位值，中证500和中证全指低于20%分位值，表明估值偏低。

7. 股息率

• 当前股息率：上证50（3.27%）和沪深300（2.66%）所处分位值较高，中证500（1.20%）和中证2000（0.64%）较低。
• 历史分位值：上证50（29.5%）和创业板指（48.68%）所处分位值较高，中证500（1.74%）和中证2000（0.66%）较低。
• 波动率：中证2000波动率最低，创业板指波动率较高。

8. 破净率

• 当前破净率：上证50（30.0%）和沪深300（20.0%）破净率较高，中证2000（4.1%）最低。
• 走势：破净率在2024年9月底大幅下降后震荡调整，整体中枢下移，12月再次抬升。

风险提示

本报告可能存在数据缺失、错误或不及时的风险，仅从金融工程角度对市场数据进行跟踪与分析，不构成对市场、行业或个股的预测或推荐。