> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 农副期权市场总结 ## 核心内容概述 本总结涵盖苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖期权的市场数据与分析，主要从标的期货行情、期权因子（量仓PCR、压力支撑位）以及期权策略建议三方面进行解读。所有期权品种均未提供方向性策略，但均建议采用波动性策略，即构建卖出看涨+看跌期权组合，以获取时间价值收益并保持delta中性。 --- ## 各期权品种分析 ### 苹果期权 (AP) - **标的行情**： - 标的合约：AP610 - 最新价：7855元 - 涨跌：-67元（-0.84%） - 成交量：132,258万手（+24,091万手） - 持仓量：94,114万手（+564万手） - **期权因子**： - 成交量PCR：1.1（+0.32） - 持仓量PCR：0.5（+0.04） - 隐含波动率：加权隐波率24.09%，年平均隐波率25.63% - 压力位：10000元 - 支撑位：7000元 - **策略建议**： - 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_AP2607P7900、S_AP2607C10000等。 --- ### 棉花期权 (CF) - **标的行情**： - 标的合约：CF609 - 最新价：15985元 - 涨跌：+60元（+0.37%） - 成交量：377,536万手（-240,735万手） - 持仓量：774,243万手（-7193万手） - **期权因子**： - 成交量PCR：0.33（+0.05） - 持仓量PCR：0.81（+0.04） - 隐含波动率：加权隐波率18.23%，年平均隐波率14.63% - 压力位：16000元 - 支撑位：14800元 - **策略建议**： - 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_CF2607P15000、S_CF2607P15400和S_CF2607C16200、S_CF2607C16600。 --- ### 红枣期权 (CJ) - **标的行情**： - 标的合约：CJ609 - 最新价：9020元 - 涨跌：+30元（+0.33%） - 成交量：68,778万手（-26,792万手） - 持仓量：113,397万手（+3296万手） - **期权因子**： - 成交量PCR：0.38（+0.16） - 持仓量PCR：0.29（0） - 隐含波动率：加权隐波率26.22%，年平均隐波率27.96% - 压力位：11600元 - 支撑位：8300元 - **策略建议**： - 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_CJ2606P3100、S_CJ2606P3200和S_CJ2606C3450、S_CJ2606C3550。 --- ### 鸡蛋期权 (JD) - **标的行情**： - 标的合约：jd2606 - 最新价：3318元 - 涨跌：0元（0.00%） - 成交量：245,772万手（-76,533万手） - 持仓量：254,127万手（-9831万手） - **期权因子**： - 成交量PCR：0.58（0） - 持仓量PCR：0.66（+0.04） - 隐含波动率：加权隐波率20.00%，年平均隐波率24.69% - 压力位：3500元 - 支撑位：3000元 - **策略建议**： - 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_JD2606P3100、S_JD2606P3200和S_JD2606C3450、S_JD2606C3550。 --- ### 生猪期权 (LH) - **标的行情**： - 标的合约：lh2607 - 最新价：11115元 - 涨跌：-245元（-2.15%） - 成交量：402,727万手（-219,207万手） - 持仓量：203,050万手（+3285万手） - **期权因子**： - 成交量PCR：0.4（+0.06） - 持仓量PCR：0.43（0） - 隐含波动率：加权隐波率32.41%，年平均隐波率25.55% - 压力位：16000元 - 支撑位：10000元 - **策略建议**： - 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_LH2607P10600、S_LH2607C11800。 --- ### 白糖期权 (SR) - **标的行情**： - 标的合约：SR609 - 最新价：5371元 - 涨跌：+58元（+1.09%） - 成交量：404,726万手（+8,519万手） - 持仓量：581,833万手（+30,081万手） - **期权因子**： - 成交量PCR：0.29（-0.15） - 持仓量PCR：0.54（-0.06） - 隐含波动率：加权隐波率13.96%，年平均隐波率12.26% - 压力位：5900元 - 支撑位：5200元 - **策略建议**： - 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S_SR2607P5200和S_SR2607C5600。 --- ## 关键信息总结 - 所有期权品种均未提供方向性交易策略，仅建议波动性策略。 - 波动性策略以卖出看涨+看跌期权组合为主，目的是获取时间价值收益并保持delta中性。 - 各期权品种的隐含波动率均高于年平均波动率，表明市场对未来价格波动的预期较高。 - 压力位和支撑位数据为交易者提供参考，用于判断价格走势和设置止损/止盈点。 - 成交量和持仓量PCR指标反映市场参与者对看涨与看跌期权的偏好，为市场情绪提供参考。 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，但不保证其精确性或完整性。 - 本报告仅作为市场参考，不构成任何投资建议。 - 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经授权不得复制、传播或存储。 - 五矿期货有限公司总部位于深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层。 - 如需进一步咨询，请联系：电话 400-888-5398，网址 www.wkqh.cn。