20260413-五矿期货-农副期权早报_16页_5mb

农副期权市场总结（2026/04/13）

核心内容概览

本报告汇总了苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪和白糖等农副产品期权品种的市场数据与分析，重点包括标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位及相应的期权策略建议。

各品种市场数据与分析

苹果期权（AP）

• 标的行情：

  • AP605合约最新价为9703元，较前日上涨176元，涨幅1.84%
  • 成交量29838万手，较前日减少3951万手
  • 持仓量29613万手，较前日减少2974万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR为0.77，较前日变化0.01
  • 持仓量PCR为0.41，较前日变化0.01
  • 平值行权价为8200，压力位10000，支撑位7000
  • 加权隐波率23.42%，较前日下降0.07%
  • 年平均隐波率25.56%，HISV20为30.61%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

棉花期权（CF）

• 标的行情：

  • CF609合约最新价为15705元，较前日上涨370元，涨幅2.41%
  • 成交量930902万手，较前日增加706034万手
  • 持仓量662042万手，较前日增加143605万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR为0.34，较前日变化-0.52
  • 持仓量PCR为0.9，较前日变化0.01
  • 平值行权价为15600，压力位17000，支撑位15000
  • 加权隐波率19.89%，较前日上升4.20%
  • 年平均隐波率14.71%，HISV20为8.77%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_CF2605P8500和S_CF2605C9300

红枣期权（CJ）

• 标的行情：

  • CJ605合约最新价为8610元，较前日上涨75元，涨幅0.87%
  • 成交量49232万手，较前日减少39510万手
  • 持仓量44947万手，较前日减少7541万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR为0.27，较前日变化-0.15
  • 持仓量PCR为0.29，较前日变化-0
  • 平值行权价为8700，压力位11600，支撑位8300
  • 加权隐波率28.21%，较前日上升1.86%
  • 年平均隐波率27.82%，HISV20为18.75%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_CJ2607P8500和S_CJ2607C9300

鸡蛋期权（JD）

• 标的行情：

  • jd2606合约最新价为3229元，较前日上涨19元，涨幅0.59%
  • 成交量234576万手，较前日减少13791万手
  • 持仓量211523万手，较前日增加11990万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR为0.65，较前日变化-0.17
  • 持仓量PCR为0.74，较前日变化-0.01
  • 平值行权价为3450，压力位3600，支撑位3300
  • 加权隐波率20.94%，较前日下降1.40%
  • 年平均隐波率24.94%，HISV20为26.67%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_JD2605P3100和S_JD2605C3450

原木期权（LG）

• 标的行情：

  • lg2605合约最新价为831.5元，较前日下跌6.5元，跌幅0.77%
  • 成交量5291万手，较前日增加1157万手
  • 持仓量11222万手，较前日减少296万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR为1.07，较前日变化0.47
  • 持仓量PCR为0.55，较前日变化-0.01
  • 平值行权价为825，压力位950，支撑位725
  • 加权隐波率24.48%，较前日下降0.84%
  • 年平均隐波率22.10%，HISV20为11.35%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：无

生猪期权（LH）

• 标的行情：

  • lh2605合约最新价为9140元，较前日下跌45元，跌幅0.48%
  • 成交量125737万手，较前日减少44635万手
  • 持仓量158282万手，较前日减少6494万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR为0.42，较前日变化-0.03
  • 持仓量PCR为0.28，较前日变化0.01
  • 平值行权价为9100，压力位15600，支撑位9000
  • 加权隐波率38.77%，较前日下降5.17%
  • 年平均隐波率25.17%，HISV20为18.56%

• 策略建议：

  • 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，如：B_LH2605P10000，S_LH2605P9000
  • 波动性策略：无

白糖期权（SR）

• 标的行情：

  • SR609合约最新价为5325元，较前日上涨37元，涨幅0.69%
  • 成交量312932万手，较前日减少20853万手
  • 持仓量489603万手，较前日增加33987万手

• 期权因子：

  • 成交量PCR为0.48，较前日变化-0.13
  • 持仓量PCR为0.52，较前日变化-0.01
  • 平值行权价为5300，压力位6200，支撑位5300
  • 加权隐波率12.10%，较前日下降1.03%
  • 年平均隐波率12.30%，HISV20为10.14%

• 策略建议：

  • 方向性策略：无
  • 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，如：S_SR2605P5200和S_SR2605C5600

期权策略总结

• 方向性策略：所有品种均未提供明确的方向性策略建议
• 波动性策略：
  • 苹果、棉花、红枣、鸡蛋、白糖均建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取时间价值收益
  • 生猪建议构建看跌期权熊市价差组合策略，以获取方向性收益

免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析
• 对报告信息可能引发的任何损失不承担责任
• 本报告不提供量身定制的交易建议，仅作为参考
• 报告内容受版权保护，未经授权不得复制、传播或存储
• 研究报告仅代表五矿期货有限公司观点，不构成任何投资建议