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黑色期权市场总结（2026/04/22）

核心内容概述

本报告总结了2026年4月22日黑色期权市场的主要品种（玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅）的行情数据与期权因子分析，包括成交量、持仓量、PCR指标、隐含波动率以及压力支撑位等关键信息。此外，还提供了针对各品种的期权策略建议。

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各品种市场数据与期权因子分析

玻璃期权（FG）

• 标的合约：FG609

  • 最新价：1077元
  • 涨跌：-7元（-0.64%）
  • 成交量：831,726万手（-99,864万手）
  • 持仓量：1,272,770万手（+56,107万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.47（+0.04）
  • 持仓量PCR：0.62（-0.03）
  • 隐含波动率：加权隐波率33.24%（-1.79%），年平均隐波率37.75%，HISV20：47.05%
  • 压力位：1100元
  • 支撑位：1000元

铁矿石期权（I）

• 标的合约：i2609

  • 最新价：784元
  • 涨跌：+5元（+0.64%）
  • 成交量：178,964万手（-111,435万手）
  • 持仓量：532,777万手（+12,746万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.76（+0.01）
  • 持仓量PCR：1.28（0）
  • 隐含波动率：加权隐波率19.02%（-0.16%），年平均隐波率22.64%，HISV20：23.56%
  • 压力位：930元
  • 支撑位：780元

螺纹钢期权（RB）

• 标的合约：rb2610

  • 最新价：3176元
  • 涨跌：+24元（+0.76%）
  • 成交量：715,710万手（-286,126万手）
  • 持仓量：1,627,370万手（+69,119万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.4（-0.08）
  • 持仓量PCR：0.58（+0.01）
  • 隐含波动率：加权隐波率16.41%（-0.75%），年平均隐波率17.06%，HISV20：8.21%
  • 压力位：3550元
  • 支撑位：3000元

纯碱期权（SA）

• 标的合约：SA609

  • 最新价：1247元
  • 涨跌：+6元（+0.48%）
  • 成交量：514,606万手（-123,583万手）
  • 持仓量：893,173万手（+7,463万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.35（+0.04）
  • 持仓量PCR：0.44（+0.02）
  • 隐含波动率：加权隐波率26.90%（-1.69%），年平均隐波率32.99%，HISV20：30.90%
  • 压力位：1480元
  • 支撑位：1000元

硅铁期权（SF）

• 标的合约：SF607

  • 最新价：5710元
  • 涨跌：-30元（-0.52%）
  • 成交量：145,481万手（-50,448万手）
  • 持仓量：229,213万手（+738万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.44（+0.18）
  • 持仓量PCR：0.89（+0.03）
  • 隐含波动率：加权隐波率20.80%（-2.06%），年平均隐波率23.13%，HISV20：20.56%
  • 压力位：6000元
  • 支撑位：5200元

锰硅期权（SM）

• 标的合约：SM607

  • 最新价：6200元
  • 涨跌：-34元（-0.54%）
  • 成交量：174,137万手（-10,455万手）
  • 持仓量：262,725万手（+4,928万手）

• 期权因子：

  • 成交量PCR：0.52（+0.25）
  • 持仓量PCR：0.68（+0.04）
  • 隐含波动率：加权隐波率20.47%（-1.00%），年平均隐波率22.78%，HISV20：20.73%
  • 压力位：6600元
  • 支撑位：6000元

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期权策略建议

玻璃期权（FG）

• 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_FG2606C1040，S_FG2606C1060
• 波动性策略：无

铁矿石期权（I）

• 方向性策略：无
• 波动性策略：买入宽跨式，构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：B_I2606C820，B_I2606P780

螺纹钢期权（RB）

• 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_RB2605C3130，S_RB2605C3150
• 波动性策略：无

纯碱期权（SA）

• 方向性策略：无
• 波动性策略：买入宽跨式，构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：B_SA2606C1220，B_SA2606P1180

硅铁期权（SF）

• 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SF2606C5620，S_SF2606C5750
• 波动性策略：无

锰硅期权（SM）

• 方向性策略：无
• 波动性策略：买入宽跨式，构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，保持delta中性。如：B_SM2606C6300，B_SM2606P6050

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其他信息

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