20240311-国元国际控股-股指期货周报_外部环境稳定_港股一周小幅走低_11页_736kb

市场回顾总结

本周港股股指期货市场呈现震荡行情，3月份恒指期货价格下跌12.4%（至周五收盘），科技指数期货下跌29.4%；3月份股指期货持仓量小幅上升，贴水幅度较前周大幅减少。美股方面，三大股指期货变动不大，道指期货跌0.99%，标普500期货跌0.33%，纳指期货跌1.59%；三大股指期货均升水，基差较前周抬升。港股大类资产中，原材料和能源板块表现较好，而美股公用事业和材料板块领涨。
数据来源：Wind、国元证券经纪(香港)。

外部环境跟踪

国内市场：主要城市住房销售情况中，新房成交网签数据表现平稳，二手房成交情况继续跟踪。
美国市场：2月份非农就业人数增加27.5万，高于预期，就业市场供需趋于平衡但供不应求，薪资增速升至10年新高，可能推迟美联储降息预期。
图表数据支持了这些观点，显示就业温和增长和通胀风险增加。

投资观点

当前投资基调以寻结构性机会为主，海外市场稳健，建议配置防御板块如能源和通讯，同时关注进攻板块如可选消费、新能源汽车等。个股选择应注重基本面和护城河，市场处于筑底期，估值相对低位但需等待明确信号再行动。期权策略可考虑卖出价外或多式组合以降低成本。
本周重点关注美国CPI数据。
风险提示：地缘政治冲突、宏观经济不及预期、金融风险、通胀超预期。