20210311-华创证券-食品饮料行业1-2月线上数据分析专题_春节线上销售较好_各品类均显提价趋势_23页_1mb

食品饮料行业1-2月线上销售数据分析总结

核心内容概览

2021年1-2月，食品饮料行业线上销售表现总体良好，各子行业均出现提价趋势。报告重点分析了白酒、乳制品、调味品、保健食品、休闲食品及奶粉六大子行业的销售情况，并结合阿里平台数据进行综合评估。同时，报告也提示了潜在风险。

主要观点与关键信息

一、白酒：春节销售旺盛，量减价升推动板块增长

• 整体表现：1-2月白酒线上销售额25.59亿元，同比增长25.53%，均价520.04元，同比增长29.28%。
• 春节影响：2月白酒销售额同比增长269.66%，均价同比增长108.81%，显示出春节带动的销售高峰。
• 品牌表现：
  • 茅台销售额同比增长40.47%，均价1814.53元，同比增长42.68%。
  • 五粮液销售额同比增长80.90%，均价1337.04元，同比增长89.82%。
  • 洋河销售额同比下降31.52%，但2月销售额同比增长322.44%。
  • 汾酒销售额同比增长40.41%，2月同比增长215.29%。
  • 泸州老窖销售额同比下降29.32%，但2月销售额同比增长109.53%。
• 市场格局：茅台、五粮液、洋河、泸州老窖、汾酒占据销售额前五。

二、乳制品：销售额回升、均价回落，白奶、酸奶占比下降

• 整体表现：1-2月乳制品线上销售额15.92亿元，同比增长4.93%，均价58.46元，同比下降9.44%。
• 子品类表现：
  • 白奶销售额7.87亿元，同比下降0.32%，均价69.84元，同比下降10.13%。
  • 酸奶销售额3.45亿元，同比下降10.19%，均价55.33元，同比下降14.36%。
  • 白奶和酸奶销售额占比分别由52.02%和25.30%降至49.41%和21.65%。
• 品牌表现：
  • 伊利销售额同比下降18.25%，但2月线上份额为17.27%，同比略有下降。
  • 蒙牛销售额同比下降32.75%，但2月线上份额为16.61%，同比略有上升。
  • 光明销售额同比增长28.84%，2月线上销售额增长显著。
• 热销产品：圣牧有机挚醇&脱脂纯牛奶、宜养经典系列、伊利安慕希原味酸奶等产品表现突出。

三、调味品：销售额同比高增，千禾、海天增速迅猛

• 整体表现：1-2月调味品线上销售额2.65亿元，同比增长51.63%，均价未提及。
• 品牌表现：
  • 海天销售额4863.13万元，同比增长44.81%。
  • 千禾销售额4256.08万元，同比增长233.35%，增速最快。
  • 李锦记销售额1664.72万元，同比增长16.99%。
  • 厨邦销售额670.59万元，同比下降6.40%。
  • 欣和销售额935.19万元，同比增长35.84%。
• 市场格局：头部品牌集中度持续提升，海天、千禾、李锦记占据前三位。

四、保健食品：2月销售增速放缓，Lifespace增速亮眼

• 整体表现：1-2月保健食品线上销售额41.96亿元，同比增长52.86%，均价154.18元，同比增长11.06%。
• 2月表现：销售额同比增长23.06%，均价同比增长10.67%，增速较1月有所放缓。
• 海外保健品：1-2月销售额18.45亿元，同比增长35.27%。
• 品牌表现：
  • 汤臣及其旗下品牌线上销售额3.95亿元，同比增长52.66%。
  • Swisse线上销售额1.99亿元，同比增长16.9%。
  • Lifespace线上销售额显著增长，其中海外益生菌销售额2174.45万元，同比增长60.00%；国内益生菌销售额355.82万元，同比增长966.97%。
• 市场格局：线上CR5占比20.80%，同比略有下降。

五、休闲食品：坚果销售额仍居第一，线上集中度有所下降

• 整体表现：1-2月休闲食品线上销售额144.76亿元，同比增长7.75%。
• 子品类表现：
  • 坚果类销售额41.07亿元，同比增长2.58%，均价56.81元，同比下降5.7%。
  • 糕点类销售额22.19亿元，位列第二。
  • 饼干类销售额20.71亿元，位列第三。
• 品牌表现：
  • 三只松鼠销售额15.38亿元，同比下降30.28%。
  • 百草味销售额11.75亿元，同比下降17.21%。
  • 良品铺子销售额6.18亿元，同比下降11.62%。
• 市场格局：CR3下降至23%，集中度有所下降。

六、奶粉：均价提升带动板块增长，飞鹤增速表现亮眼

• 整体表现：1-2月婴幼儿牛奶粉线上销售额18.35亿元，同比增长4.84%，均价303.17元，同比增长4.86%。
• 2月表现：销售额4.89亿元，同比下降48.08%，均价303.54元，同比增长1.20%。
• 品牌表现：
  • 飞鹤销售额3.22亿元，同比增长105.84%，均价341.46元，同比增长12.61%。
  • 爱他美销售额3.61亿元，同比增长7.49%，均价310.39元，同比增长6.90%。
  • 美素佳儿销售额1.00亿元，同比增长6.15%，均价366.15元，同比增长8.32%。
  • a2销售额1.10亿元，同比下降22.55%，均价298.75元，同比下降21.53%。
• 市场格局：飞鹤占据热销产品前10名中的4席，爱他美、美素佳儿紧随其后。

风险提示

• 数据代表性：阿里平台数据可能无法全面反映整体市场情况。
• 食品安全：食品行业存在食品安全风险。
• 宏观经济：宏观经济下滑可能对行业销售造成影响。

其他信息

• 团队介绍：华创证券食品饮料组由欧阳子、董广阳等资深分析师组成，具备丰富的行业研究经验。
• 投资评级：根据华创证券投资评级体系，对食品饮料行业给出“推荐”评级，预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5%以上。
• 联系方式：华创证券各机构销售部及私募销售组的联系方式详见文档末尾。