OPPO巡星投资_天风研究_消费电子投资行研白皮书_74页_6mb

OPPO巡星投资天风研究消费电子投资行研白皮书2024

1. 综述

• 背景：科技进步与智能化需求推动消费电子行业发展。
• 目的：聚焦消费电子关键议题，提供发展动态和未来趋势参考。
• 内容：分析周期性、技术创新（如AI）、AI带动新增量等方面。

2. 消费电子周期性复盘

2.1 智能手机销量变化

• 增量阶段：2007年至今，销量从低谷到高峰再到存量阶段。
• 存量阶段特点：
  • 2023年中国智能手机出货量约27亿台，同比下降5%。
  • ASP提升至约415美元。
  • 主要市场：中国、印度、东南亚等。

2.2 市场渗透率

• 中国市场：2022年渗透率98%，接近饱和。
• 印度市场：2022年71.8%，仍有增长空间。
• 东南亚：2022年83.28%，潜力较大。

3. 消费电子升级框架：AI带动新增量

3.1 手机

• 微创新：折叠屏、AI功能（如AndesGPT模型落地）。
• AI应用：
  • 语音助手：OPPO、华为、小米等均加入端侧模型。
  • 影像能力：事件相机、多光谱技术提升拍照体验。
• 挑战：散热、存储需求增加。

3.2 智慧家居

• 市场增长：年复合增长率达25.3%。
• 关键产品：智能音箱、扫地机器人、3D打印机。
• 趋势：AIoT技术成熟，推动产品融合与生态构建。

4. 下一代移动智能终端

4.1 空间计算平台

• VisionPro：代表VR/AR融合设备，推动人机交互革新。
• 核心优势：
  • 眼动、手势等自然交互方式。
  • 显示技术提升沉浸感。

4.2 机器人

• 应用场景：特定场景（如清洁、搬运），向通用机器人发展。
• 技术路线：
  • 引入大模型实现意图理解、任务规划。
  • 特斯拉Optimus等人形机器人进展带动硬件升级。

5. 其他创新智能终端

• 数字健康：智能手表、健康监测仪、智能戒指等，功能性与健康监测相结合。
• AI+硬件：AIpin、Rabbit R1等，探索语音交互与日常融合新形态。

6. 风险提示

• 创新不及预期
• 下游需求下降
• 宏观经济波动
• 地缘政治风险

结语

消费电子行业正经历深刻变革，下一站的“AI+空间计算+机器人”时代，将带来全新终端形态与使用体验。