消费电子行业报告：二代Optimus首次亮相WAIC，覆铜板价格维稳，看好iPhone换机周期和SLP迭代-240711-天风证券-37页_2mb

行业概览与评级

• 投资评级：消费电子行业评级为“强于大市”，维持评级，看好未来发展。
• 市场动态：2024年7月，消费电子行业表现疲软，沪深300指数跌幅为14%，电子行业跑输大盘。

汽车电子

• 新能源汽车：周度销量稳步提升，头部品牌如理想、问界销量环比增长，市场集中度提高。
• 无人驾驶与智驾：Uber与Aurora合作推进无人驾驶运输服务；广汽丰田与Momenta联合开发端到端高阶智驾，搭载A18芯片，提升算力。

智能手机

• 市场增长：2024年1-5月国内手机市场产量、出货量、出口量均同比增长，出口量增长率达47%。
• AI赋能：荣耀与字节豆包大模型合作深化，推出AI离焦护眼屏幕。苹果A18芯片算力提升，支持本地运行AI模型。折叠屏手机如荣耀MagicV3、三星Galaxy Z Flip6成为新亮点。

PC与消费电子

• 新机发布：红魔游戏本16Pro搭载高性能处理器，华硕Zenbook S16采用廉价材料。
• AI PC：HBM内存复合增长率预计70%，AIPC渗透率提升将拉动产业链复苏。

面板与显示技术

• 面板价格：电视面板价格保持高位，OLED平板市场增长强劲，预计2024年第一季度出货量同比增长131%。
• 新技术：Micro-OLED在AR眼镜（雷鸟Air2s）中应用，苹果推出智能眼镜专利。

投资建议与风险

• 投资建议：推荐关注连接器、线束厂商（立讯精密、华丰科技等）、AI相关公司（谷歌、Open AI、苹果）。
• 风险提示：消费电子产品需求不及预期、新产品创新力度不足、地缘政治冲突、产业链外移风险。