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瑞达期货2024年9月2日晨会纪要总结

一、财经概述

• 国新办发布"推动高质量发展"主题新闻发布会，强调区域金融布局优化是根据经济发展需求动态调整，不存在快慢之分。
• 中央办公厅、国务院办公厅印发《关于完善市场准入制度的意见》，提出完善负面清单管理，科学制定市场准入规则，促进金融领域有序开放。
• 美联储会议纪要显示，决策者对通胀回落至2%的目标更有信心，市场预计9月降息概率较大。
• 美国劳工统计局修正2024年3月非农就业数据，下修818万人，修正幅度创2009年以来最大，显示出就业数据不及预期，成为美联储降息的潜在利空因素。

二、市场分析

股指与国债

1. 股指：A股主要指数集体收跌，上证指数跌幅0.35%，深证成指下跌0.28%，创业板指下挫0.6%。沪深两市成交额降至6000亿以下，超3200只个股下跌。农林牧渔板块领跌市场，有色金属板块逆势上涨。整体市场呈现成交低迷、信心不足的态势。
2. 国债期货：银行间资金面边际收敛，DR007加权利率上行至1.8%以上。国债期货全线收跌，10年期国债收益率上行至2.1%-2.3%区间震荡。现券市场尾盘转强，10年期收益率下行0.55个基点。

外汇与汇率

• 在岸人民币兑美元收报7.1344，较前一交易日贬值24个基点。
• 美元指数跌0.19%报101.18，欧元、英镑等非美货币涨势分化。
• 随着美联储降息预期临近，国内降息压力可能减缓，短期人民币汇率可能维持震荡上行趋势。

商品期货

1. 集运指数：欧线期货多数上涨，但现舱报价持续下调，预计价格小幅下行。港口准班率下降导致运力偏紧，三季度传统旺季或支撑价格。
2. 农产品：
   • 国内经济数据偏弱，政策支持力度加大，消费需求有望改善。
   • 美联储降息预期强化，抑制美元支撑力，利于大宗商品市场。
   • 集运需求结构性分化，近远月价差增大，需密切关注船公司运价走势。

关键领域分析

• 股指走势：预计维持低位震荡，大盘股因其业绩稳定防御性较强。
  策略建议：单边建议逢高沽空，套利可尝试多IF/IH空IC/IM套利，期权可构建熊市价差。
• 政策回应：国家发改委、财政部安排3000亿元超长期特别国债资金，支持设备更新和消费品以旧换新。
• *风险提示：
  • 美联储降息步伐或超预期，可能引发市场波动
  • 欧美经济复苏分化，各国央行货币政策时点差异
  • 原油价格波动影响全球经济预期

免责声明：本报告为瑞达期货内部研报节选，信息仅供参考。投资决策需自行判断，风险自担。如需完整阅读，请获取原始报告。

版本信息：2024年8月投资额达1.874亿
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