20230301-美尔雅期货-铁矿石期权月报_矿价高位回落_期权成交上升_13页_860kb

铁矿石期权月报总结（20230301）

核心内容

本报告为美尔雅期货研究院发布的铁矿石期权月报，主要分析了铁矿石期权市场在2023年3月的表现及未来策略建议。报告指出，铁矿石价格在本月整体呈现高位回落态势，但基本面仍具有较强支撑。同时，铁矿石期权市场成交量和持仓量均有所上升，隐含波动率下降，为投资者提供了择机买入期权或价差组合的参考。

主要观点

• 矿价走势：本月铁矿石价格震荡上行，指数月线收于876元/吨，环比上涨1.5%。尽管价格高位回落，但基本面仍保持坚挺。
• 期权市场表现：
  • 期权总成交量为4,758,763手，环比增加46%。
  • 月末总持仓量为589,780手，环比增加36%。
  • I2305系列期权成交量环比增加117%，持仓量环比增加61%。
• 波动率分析：
  • 主连短期历史波动率持平。
  • 主力合约系列期权隐含波动率继续下降，最新值为32%。
  • 从期限结构来看，短期历史波动率低于长期历史波动率，10日HV值为23%，接近十分位水平，显示市场对价格波动的预期趋于平稳。
• 策略建议：建议投资者择机买入期权或价差组合，以捕捉未来可能出现的方向性机会。

关键信息

1. 成交与持仓数据

• 总成交量：4,758,763手（环比+46%）
• 月末总持仓量：589,780手（环比+36%）
• I2305系列成交量：2,312,086手（环比+117%）
• I2305系列持仓量：432,070手（环比+61%）
• 持仓量PCR值：3.71

2. 波动率数据

• 主连短期历史波动率：10日HV值为23%
• 主连长期历史波动率：高于短期波动率
• 主力合约隐含波动率：最新值为32%

3. 市场基本面

• 外矿发运快速修复，长流程钢厂复产持续但空间有限。
• 烧结矿库存继续下滑，刚需紧张支撑矿价。
• 港口小幅累库，但整体仍维持紧平衡。

期权策略推荐

• 买入期权或价差组合：鉴于隐含波动率下降，建议投资者在市场出现方向性机会时，择机买入期权或价差组合以获取收益。
• 关注波动率变化：短期历史波动率接近十分位水平，市场波动预期趋于平稳，可结合波动率变化进行策略调整。

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 文中观点、结论和建议仅供参考，不构成投资决策依据。
• 报告版权归属美尔雅期货研究院，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制和发布。

公司信息

公司总部

• 地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号
• 电话：400-700-0068

华北地区

• 济南营业部：济南市历下区趵突泉北路1号 开元广场A416，电话：0531-86085909
• 石家庄营业部：石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室，电话：0311-89103825
• 北京朝外营业部：北京市朝阳区朝阳门外大街甲6号万通中心C座10层1006，电话：010-65389929

华中地区

• 汉口营业部：湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼，电话：027-85804810
• 武昌营业部：武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709，电话：027-87300866
• 黄石营业部：黄石市颐阳路41号名门世界7楼（黄石金花大酒店旁），电话：0714-6309781
• 荆州营业部：荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室，电话：0716-8512605
• 宜昌营业部：宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字楼1-1-2202、2203、2204室，电话：0717-6464516
• 十堰营业部：十堰市人民北路68号大都会广场21楼，电话：0719-8662689 8663190
• 襄阳营业部：襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室，电话：0710—3472966

华南地区

• 福州营业部：福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层，电话：0591-28308777
• 泉州营业部：泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室，电话：0595-22589182
• 广州营业部：广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室，电话：020-83888366
• 深圳营业部：深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702，电话：0755-83203580

华东地区

• 上海源深路营业部：上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室，电话：021-51758111
• 常州营业部：常州市新北区高新科技园3号楼B座302室，电话：0519-81290686
• 杭州营业部：杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室，电话：0571-89978782
• 杭州古玉路营业部：杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座，电话：0571-86623280
• 上海陆家嘴东路营业部：上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室，电话：15026938653
• 富阳营业部：杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室，电话：13567133673
• 成都营业部：成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号，电话：028-65785466
• 南京营业部：南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A，电话：025-83191151

联系方式

• 公司地址：湖北省武汉市江汉区新华路218号
• 销售热线：15172542213（江经理）
• 公司网站：www.mfc.com.cn
• 产业研究中心：公众号 mqdyjhello