20260329-东证期货-金工策略周报_19页_4mb

报告摘要

本周金工策略周报主要分析了国债期货和商品CTA策略的表现及市场情况，涵盖多个策略的收益、风险指标及市场因素影响。

品种名称	指标模块	指标名称	单位	指标最新值	指标前一日值	指标日变化
TL	基差	基差	百元净价	0.34	0.61	-0.28
TL	净基差	净基差	百元净价	-0.03	0.24	-0.27
TL	年化基差率	年化基差率	%	1.42	2.55	-1.13
TL	IRR	IRR	%	1.66	0.68	0.98
TL	IRR滚动百分位数（250日）	IRR滚动百分位数（250日）	%	0.60	0.08	0.52
TL	IRR与DR利差	IRR与DR利差	%	0.21	-0.77	0.98
T	基差	基差	百元净价	0.06	0.11	-0.05
T	净基差	净基差	百元净价	0.01	0.06	-0.05
T	年化基差率	年化基差率	%	0.26	0.47	-0.22
T	IRR	IRR	%	1.39	1.17	0.22
T	IRR滚动百分位数（250日）	IRR滚动百分位数（250日）	%	0.49	0.33	0.16
T	IRR与DR利差	IRR与DR利差	%	-0.05	-0.27	0.22
TF	基差	基差	百元净价	0.07	0.10	-0.02
TF	净基差	净基差	百元净价	0.06	0.08	-0.02
TF	年化基差率	年化基差率	%	0.33	0.43	-0.10
TF	IRR	IRR	%	1.20	1.10	0.10
TF	IRR滚动百分位数（250日）	IRR滚动百分位数（250日）	%	0.28	0.24	0.04
TF	IRR与DR利差	IRR与DR利差	%	-0.24	-0.34	0.10
TS	基差	基差	百元净价	0.04	0.04	0.00
TS	净基差	净基差	百元净价	0.06	0.06	0.00
TS	年化基差率	年化基差率	%	0.18	0.17	0.01
TS	IRR	IRR	%	1.18	1.18	-0.01
TS	IRR滚动百分位数（250日）	IRR滚动百分位数（250日）	%	0.03	0.04	0.00
TS	IRR与DR利差	IRR与DR利差	%	-0.27	-0.26	-0.01

策略名称	年化收益率	夏普比率	最大回撤	Calmar	最近一周收益	今年以来收益
CWFT	9.4%	1.62	-8.81%	1.07	-0.22%	2.84%
C_frontnext&ShortTrend	11.2%	1.70	-6.72%	1.66	-1.19%	1.42%
Long CWFT & Short CWFT	12.6%	1.41	-13.07%	0.96	-0.84%	5.56%
CS XGBoost	4.8%	0.78	-21.64%	0.22	-0.44%	-5.86%
RuleBased TS Sharp-combine	11.4%	1.49	-8.26%	1.38	-0.75%	-0.05%
RuleBased TS XGB-combine	10.8%	1.88	-4.95%	2.18	-1.08%	-3.30%
CS strategies, EW combine	12.6%	1.80	-7.38%	1.71	-0.84%	2.86%

国债期货市场：
- 各期债走势分化，30年期表现优于其他品种。
- 基差分化，三十年期基差高于历史平均水平，显示避险需求上升。
- 风险偏好下降，期债的避险属性增强，但需警惕权益资产预期收益变化对债市的影响。
商品CTA策略：
- 各类商品因子表现不佳，但长期趋势和期限结构类因子仍具有效性。
- CWFT策略表现稳定，但需关注其持仓品种波动性。
- C_frontnext & Short Trend策略通过短期对冲优化了收益，但胜率较低。
- Long CWFT & Short CWFT策略在不同周期因子间平衡，表现略优于其他策略。
- CS XGBoost策略表现相对较弱，需关注基本面因子修复。