20240729-天风证券-消费电子行业周报_Meta发布Llama3.1_看好大模型开源重塑行业生态_40页_4mb

消费电子行业研究报告总结

📈 市场整体表现

2024年第二季度全球消费电子市场呈现复苏态势：

• 智能手机：全球出货量同比增长65%，达28.54亿部；中国市场表现尤为突出，5月出货量同比增长165%。折叠屏技术持续推进，小米、华为、三星等厂商推出新一代折叠屏手机，OLED渗透率持续提升。
• PC市场：第二季度出货量同比增长34%，笔记本均价内存提升12%。Windows11更新周期叠加AIPC渗透率提升，带动产业链上游加速复苏。

🤖 AI与智能硬件前沿

• 大模型开源重塑生态：OpenAI发布SearchGPT，Meta开源Llama3.1（4050亿参数），均提升了AI应用落地能力。智能眼镜市场率先复苏，Ray-Ban Meta销量超百万元，预计下半年AI智能手机加速普及。
• 终端产品创新：三星、苹果、小米等厂商推出搭载GPT模型的智能硬件产品，推动AR/VR设备及智能眼镜技术突破。

🚗 汽车电子与自动驾驶

• "车路云一体化"全面铺开：工信部公布首批20个城市试点名单，广州花都区项目投资超1195亿元，推动L4级自动驾驶落地。
• 产业链拆解：安全厂商如大华股份受益于安防需求，传感器厂商如禾赛科技、车载域控制器厂商如德赛西威持续受益。

🖥️ 面板与显示技术趋势

• OLED主导中大尺寸显示：TV面板价格温和下行，OLED智能手机渗透率同比增长43%。京东方8.6代线即将量产，LTPO屏幕需求首次超越LTPS。
• 移动PC OLED渗透率：OLED显示屏需求年复合增长率达37%，苹果、华为等品牌加速OLED布局。

💼 风险提示

• 技术创新不及预期、消费降级、供应链外移风险。
• 6月面板出货同比下降提示下半年存在需求透支风险。

🔍 投资建议

• 关注 MLCC、折叠屏、OLED、智能驾驶主线及被动元件、铜箔、MCPCB；建议增持消费电子子板块。