20230725-万联证券-计算机行业周观点_Microsoft_365_Copilot定价公布_Meta_AI发布开源大模型Llama_2_11页_1mb

总结

• 行业核心观点：上周申万计算机行业下跌52.4%，落后沪深300指数3.26个百分点，估值PE(TTM)为47.63倍，低于历史均值48.96倍，表明估值处于相对低位。本周建议重点关注人工智能和信创等细分板块，尤其是AI产品定价和应用机会。
• 关键事件：微软宣布Microsoft365 Copilot定价为每月30美元，超市场预期，此举或带动AI产品提价，加速B端应用落地。同时，Meta发布开源大模型Llama2，性能接近GPT-3.5水平，免费可商用，将降低AI开发门槛，促进行业普及。
• 估值和投资机会：行业估值低于历史水平，上周成交额下降1742%，但AI应用市场快速增长，下载量和内购收入同比大幅上升，反映用户需求强劲。
• 投资建议：把握AI产业变革和数字中国建设机遇，推荐关注AI算力（如服务器和芯片）、AI应用场景（如办公、教育、金融）以及数据要素领域（如地方数据运营厂商和垂直场景IT龙头）。
• 风险因素：AI技术进展、合规、政策落地、宏观增长不及预期，以及行业竞争加剧构成主要风险。