2023-03-24-美联储-全球宏观态势每周观察_2023年第10期_美联储出手干预硅谷银行事件_伊朗与沙特恢复外交关系_14页_2mb

国际财经快讯及影响

• 美联储出手干预：鲍威尔鹰派表态，暗示加息节奏加快，市场因此强化加息预期；美国非农就业数据超预期（3.11万人，失业率3.6%），显示劳动力市场强劲，为美联储重新加大加息力度提供支撑，但也加剧了经济衰退担忧和新兴市场压力。

• 硅谷银行破产应对：美国监管机构推出新的银行定期融资计划，并由财政部提供250亿美元支持，以稳定市场并保障储户信心。尽管措施及时，硅谷银行倒闭仍引发市场恐慌，避险情绪升温，全球股债市场出现剧烈震荡，同时美联储未来的加息决策需兼顾政策目标与投资者信心恢复。

全球主要金融资产表现

• 主要股指：本周全球主要股指普遍收跌，标普500指数下跌4.61%，MSCI全球指数、欧洲指数、新兴市场指数分别下跌3.88%、2.09%、3.38%。日本股市日经225指数微跌0.33%，是全球表现最优的股指之一。

• 债券市场：美债收益率受鲍威尔讲话及避险情绪拖累，中长期美债收益率下行，1年期、5年期及10年期分别变动+8.40BP、-2.00BP、-6.80BP。新兴市场国债与美债利差收窄，而日本国债利差继续走阔。

• 汇率：美元指数震荡，周涨幅0.08%；欧元兑美元上涨0.14%，表现优于主要非美货币。日元、人民币（离岸与在岸）分别小幅下跌或收涨，但表现均弱于美元。

• 大宗商品：受美联储紧缩预期及美元走强影响，国际原油价格周度大跌（NYMEX原油跌幅4.05%，布伦特原油跌幅3.72%）。避险情绪盖过部分空头回补，金价震荡上涨0.63%。

地缘政治动态与新兴市场

• 中东关系：中国、沙特、伊朗三方联合声明，宣布恢复外交关系、重开使馆、互派大使，协议有效期约为两个月，这一进展预计将显著缓解中东紧张局势，并对区域乃至全球政治格局产生积极影响。

• 欧盟经济：公布2022年四季度GDP数据，经调整后环比下滑0.1%（欧盟）和0.1%（欧元区），显示经济出现衰退，拖累市场对欧洲经济复苏的预期。欧盟央行尚未释放政策转向信号，加息预期仍将抑制消费与投资。

• 主权评级变动：标普下调阿根廷本币主权信用等级至SD（相当于违约状态），主要基于其债务互换被视作违约行为；惠誉下调比利时评级展望至负面，反映财政压力及结构性问题持续存在。

宏观展望

• 全球市场周内波动剧烈，科技股下挫、新兴市场承压，同时地缘政治因素如美欧央行地带的政策收紧矛盾、伊朗-沙特和解以及南美债务危机加大不确定性。密集的经济数据高度可能影响后续走势，建议密切关注通胀数据及各国央行政策动向。