2021-09-24-港交所-中国公共采购_二零二一年中期报告_45页_11mb

公司资料总结

• 公司名称：中国公共採購有限公司
• 董事会成员：郑今伟（主席兼CEO）、吴永茜（非执行董事）、陈利民（已辞职）等，董事会结构稳定。
• 核数师：国富浩华会计师事务所
• 注册地：百慕达，香港为主要运营地

业务回顾与财务表现

(I) 业务回顧

• 公共採購服务：客户数量和交易额提升，政府电子化采购平台贡献显著，占比24.4%。
• 贸易业务：尚未实现交易，但仍在完善供应网络。
• IT解决方案：服务需求增长，毛利率因客户获取而降低，但收入仍显著增长，占比29.4%。
• 租金收入：武汉商业大楼租金上涨，占收入46.2%，受益于疫情控制下的稳定运营。

(II) 财务回顧

• 收入：总收入2，020万港元，同比增长45.7%，主因租金和公共采购业务增长。
• 毛利率：62.4%下降至48.9%，因低毛利客户拓展和技术服务支出增加。
• 亏损：期内亏损3，607万港元，较上年减少57.4%，主要因收入增加、行政开支减少及政府补贴。
• 现金流：经营活动现金流净额4，665，000港元，流动性改善。

业务前景与风险分析

1. 增长机会：

   • 电子化采购服务因疫情需求上升，尤其在湖北省。
   • IT解决方案市场需求扩大，技术服务收入表现强劲。
   • 政策支持新能源和碳中和目标，公司计划探索与新能源和工程总承包（EPC）相关的新兴业务。

2. 风险与挑战：

   • 财务风险：流动性净额为负，需依赖银行融资和股权融资维持运营。
   • 外汇风险：日收入以人民币计值，支出以港元计值，汇率波动可能影响业绩。
   • 诉讼风险：原告诉求被驳回，但仍需关注潜在法律纠纷。

资产抵押与融资

• 资产抵押：楼宇及在建工程抵押800万港元人民币贷款。
• 偿债计划：银行借款按还款时间表偿还，财务费用减少10.8%。

企业治理

• 董事会：三名独立非执行董事，合规性评估良好。
• 审计委员会：定期评审财务报告，确保符合会计准则。
• 薪酬政策：合理激励员工，但高管薪酬总额近1370万港元，仍存在大规模亏损局面。

总结

1. 公司收入显著增长，尤其租金板块贡献突出，业务多元化初显成效。
2. IT解决方案和公共采购业务需求增加，但毛利率下滑，显示竞争加剧。
3. 业务前景依赖电子化采购及新能源政策推动，需关注债务管理和司法诉讼风险。
4. 短期资金压力需通过银行融资及股权募资缓解，流动性仍需持续监控。