20221121-长江期货-期货市场交易指引_17页_409kb

期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，旨在为投资者提供2022年11月21日期货市场各品种的投资建议与行情分析，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块。

主要观点

宏观金融

• 股指：承压震荡，市场情绪偏弱。
• 黑色建材：
  • 螺纹钢：震荡运行，短期关注3600-3750区间。
  • 铁矿石：观望，因需求疲软与供给恢复预期。
  • 玻璃：稳中偏弱，受需求疲软与低价货源冲击。
  • 硅铁：震荡运行，关注冬储对需求的阶段性推动。
  • 双焦：震荡运行，焦炭看涨预期增强，焦煤受政策影响短期看涨。

有色金属

• 铜：区间操作，受宏观政策与需求支撑。
• 铝：区间操作，参考18000-19500区间，供应压力减缓。
• 镍：区间操作，受供应过剩与需求疲软影响。
• 锡：区间操作，参考170000-195000元/吨区间，需求疲软限制涨幅。
• 白银：区间操作，关注4700-5050元/千克区间，宏观预期反复。

能源化工

• 原油：高位震荡，关注俄罗斯减产与政策影响。
• PVC：偏空，空单减持，部分止盈。
• 纯碱：观望，因产业驱动不明朗，盘面受宏观情绪影响。
• 橡胶：中性偏多，ru2301多单持有，需警惕库存累积风险。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：观望，受政策与需求影响。
• 纸浆：观望，短期价格受供应支撑，长期看跌。
• PTA：震荡运行，受成本支撑与供需对冲影响。

农业畜牧

• 豆粕：01合约调整空间有限，关注美豆需求与南美天气。
• 玉米：短期小幅回调，可逢低轻仓做多，关注新作上市节奏。
• 鸡蛋：震荡运行，主力合约贴水，有修复基差动力。
• 苹果：震荡运行，市场交易清淡，关注消费数据。
• 生猪：2301合约震荡整理，关注21000支撑，疫情下需求修复可逢低试多。

关键信息

宏观背景

• 国内优化疫情防控措施，房地产支持政策出台，提振市场情绪。
• 美国10月通胀数据超预期下滑，但零售数据强劲，美元指数回升。
• 印度下调铁矿出口关税，可能影响中国进口量。
• 人民币升值与进口成本下降对大豆进口有利。

市场走势

• 股指整体承压震荡，受政策与经济数据影响。
• 螺纹钢产量低位，需求季节性走弱，震荡为主。
• 铁矿石受供需格局影响，短期承压。
• 玻璃库存下降，但需求仍弱，价格稳中偏弱。
• 铜、铝、镍、锡、白银均建议区间操作，受宏观与基本面影响。
• 原油高位震荡，受政策与减产预期影响。
• PVC、纯碱、PTA、玉米、鸡蛋、苹果、生猪均呈现震荡走势，部分品种存在回调或支撑位。

风险提示

• 报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断，自行承担风险。
• 信息来源为公开资料，不保证准确性或完整性。

操作建议

• 股指：保持观望，关注政策与市场情绪变化。
• 螺纹钢：区间操作，关注3600-3750区间。
• 铁矿石：观望，等待政策与需求变化。
• 玻璃：稳中偏弱，关注需求变化与库存情况。
• 硅铁：震荡运行，关注冬储需求。
• 双焦：焦炭看涨，焦煤观望。
• 铜：区间操作，关注宏观政策与需求变化。
• 铝：区间操作，参考18000-19500区间。
• 镍：区间操作，关注印尼税收政策与新能源需求。
• 锡：区间操作，参考170000-195000元/吨区间。
• 白银：区间操作，关注4700-5050元/千克区间。
• 原油：高位震荡，灵活操作。
• PVC：空单减持，部分止盈。
• 纯碱：前期多头减仓止盈，短期观望。
• 橡胶：ru2301多单持有，谨慎操作。
• 棉花、棉纱：观望，关注政策与市场变化。
• 纸浆：观望，短期支撑，长期看跌。
• PTA：震荡运行，关注成本与供需变化。
• 豆粕：01合约调整空间有限，关注美豆需求与南美天气。
• 玉米：短期回调，逢低做多，关注物流与新作上市。
• 鸡蛋：震荡运行，关注基差修复与交割时间。
• 苹果：震荡运行，关注消费数据与市场交易情况。
• 生猪：2301震荡整理，关注21000支撑，疫情后需求修复可逢低试多。

数据来源

• 同花顺
• 长江期货

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