20230703-西南证券-汽车行业周报_重卡月销7.2万辆_地方政策持续利好新能源_17页_2mb

汽车行业周报（2023年6月26-6月30日）总结

一、行情回顾

• 上周SW汽车板块上涨13%，沪深300指数下跌0.6%。
• 汽车行业PE（TTM）为26倍，较前一周上涨8%。

二、投资建议

1. 乘用车与新能源汽车：乘联会数据显示，6月新能源零售同比增26%、渗透率约36.8%，政策利好渗透率提升；建议关注比亚迪、宁德时代等新能源核心标的。
2. 智能汽车：重点聚焦线控底盘、自动驾驶系统与汽车芯片；推荐华为汽车产业链（如长安汽车）及相关传感器供应商。
3. 重卡：6月销量同比增31%（出口占比超50%），后续海外扩张助力复苏；推荐中国重汽、潍柴动力等。

三、重点细分领域表现

1. 乘用车：6月零售同比降1%、环比增9%；政策补贴有望稳定销量，推荐广汽集团旗下优质标的（如广本广丰）。
2. 重卡：销量环比下滑7%但同比仍高增长，叠加出口表现强劲。

四、政策与市场动态

• 各地新能源基础设施规划密集落地，推动渗透率持续提升。
• 欧美汽车市场政策端利好，中国车企全球化扩张加速（如比亚迪巴西建厂）。

五、风险提示

• 政策波动、芯片短缺、原材料价格波动、电动化转型不及预期等风险。

六、核心投资标的

• 新能源/智能车：比亚迪、宁德时代、德赛西威、华阳集团。
• 重卡/轮胎：中国重汽、潍柴动力。
• 零部件：星宇股份、伯特利、科博达。