20250209-华龙证券-通信行业周报_DeepSeek大模型火热出圈_关注相关产业链投资机会_7页_399kb

报告总结

摘要与核心要点

1. DeepSeek大模型引领AI热潮与产业机遇： DeepSeek大模型凭借卓越性能和低成本优势在全球引发关注，降低了高性能AI的使用门槛和对高端芯片的依赖。其成功激励了科技巨头持续增加AI领域的资本投入（2025年合并支出预计达3310亿美元），推动了市场需求的爆发。
2. 国内响应与产业链建设： 华为、荣耀、三大运营商等企业快速接入DeepSeek模型，中国AI大模型的本土优势日益凸显。这带动了对国产AI产业链投资机会的关注。
3. 通信行业投资建议与板块聚焦：
   • 运营商： 中移动、中联通、中国电信。
   • 光模块： 受益于大模型应用需求增长，重点关注中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技。
   • 通信设备： 中兴通讯、紫光股份、移远通信。
   • 卫星通信： 中长期关注中国卫通、中国卫星、华测导航。
4. 市场表现与区域新闻： 通信相关板块近期表现亮眼，如通信线缆、终端配件、工程及服务等。重庆计划推动低空经济发展和空天信息产业，是促进未来产业发展的举措之一。
5. 主要风险： 宏观风险、数据错误、AI/5G-A发展不及预期、个别公司业绩不达预期。

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