20250209-国盛证券-传媒行业周报_哪吒2_登顶中国影史票房冠军_DeepSeek超ChatGPT成全球增长最快AI应用_10页_1mb

传媒行业周报总结

2025年2月7日至27日（节后未开盘），中信一级传媒板块上涨805%，主要受DeepSeek AI应用热度带动。板块整体表现强劲，过去两周涨幅前三为计算机、综合金融和传媒板块。

DeepSeek作为全球增长最快的AI应用，在上线半个月内下载量突破4000万，超越ChatGPT。其Web端模型DeepSeek-R1660B在对话功能和多模态处理上领先竞争对手。同时，谷歌推出Gemini系列新模型，包括Gemini20Pro实验版和Gemini20Flash-Lite，后者以低成本优势领先市场。

中国电影市场2025年表现亮眼，截至2月7日，含预售总票房达13933亿，刷新影史记录。《哪吒魔童闹海》总票房6792亿元，登顶全球单一市场票房榜。AIGC游戏领域，阿里Qwen25-Max模型在大模型竞技场榜单上名列第七，华为与DeepSeek合作推出国产云服务平台，支持国产AI模型生产级部署。

2025年传媒行业弹性方向看好AI应用、并购重组、出版和游戏。AI应用重点关注新应用投资和成熟应用数据跟踪。并购重组在国企政策推动下，传媒国企如中南文化、国新文化等整合预期显著。出版行业得益于税收减免政策，业绩增长潜力高。游戏行业新产品质量将驱动增长，推荐神州泰岳等标的。

重点关注标的包括AI相关公司（奥飞娱乐、中文在线等）、游戏公司（完美世界、吉比特）、传媒国企（皖新传媒等）及港股（腾讯控股、新东方）。风险提示包括政策监管、竞争加剧和宏观不确定性。

总体走势强劲，分析师建议增持传媒板块，但需关注市场风险。

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