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台灣股市總結

核心內容與市場表現

台灣股市週三（6/13）表現為加權指數上漲28.42點，漲幅0.26%，漲跌家數為332/477家，成交量縮減，呈現「價漲量縮」的走勢，仍在6/6以來的箱型區間震盪。櫃買指數下跌0.7%，形成「價跌量縮」的空方吞蝕型態，跌破五日均線，但市場仍有逢高獲利了結賣壓，存在端午節前變盤的風險。

法人買賣超

• 外資：上市買超1.1億，上櫃賣超10.5億。
• 投信：上市賣超13.4億，上櫃買超1.3億。
• 自營商：上市買超6.0億，上櫃買超14.0億。

強勢股與弱勢股

強勢股

• 光學鏡頭：佳凌、玉晶光、大立光、華晶科。
• IC設計：譜瑞-KY、祥碩、矽統、立積。
• 其他：聯電、世界、華通、嘉聯益、台船、橘子、新光鋼、瑞軒、世紀鋼、宏捷科。

弱勢股

• 半導體：南亞科、環球晶、合晶、嘉晶、漢磊。
• 被動元件：奇力新、禾伸堂、大毅、信昌電。
• 其他：上銀、鎧勝-KY、錸德、麗豐-KY、強茂、中環、揚明光、智易、帆宣。

今日盤勢預測

• 加權指數：持續在箱型區間震盪，月線等長天期均線維持多頭排列，後勢不悲觀。
• 柜買指數：受半導體、電子零組件、生技醫療等族群下跌影響，有逢高獲利了結賣壓，需觀察端午節前是否出現變盤。

未來注意事項

• 台股法說會：6/14將有亞德客-KY、南港、宇隆、建準、美律、新日興、貿聯-KY、拓凱、橙的、智崴、GIS-KY、鈺齊-KY、宏全等公司進行法說會。
• 美國經濟數據：6/14將公布企業存貨、初次領取失業救濟人數、零售額、天然氣儲存報告、進出口物價指數等重要數據。

國際股市表現

亞股

• 上海：3050點，下跌30點，-1.0%。
• 深圳：1731點，下跌28點，-1.6%。
• 香港：30725點，下跌378點，-1.2%。
• 日經：22966點，上漲88點，+0.4%。
• 南韓：休市（選舉日）。

美股

• 道瓊：25201點，下跌120點，-0.5%。
• S&P 500：2776點，下跌11點，-0.4%。
• NASDAQ：7696點，下跌8點，-0.1%。
• 費半：1414點，下跌2點，-0.1%。
• 巴西：72122點，下跌632點，-0.9%。

歐股

• 英國：7704點，持平。
• 法國：5453點，下跌1點，0.0%。
• 德國：12891點，上漲48點，+0.4%。
• 俄國：1148點，上漲6點，+0.5%。
• 印度：35739點，上漲47點，+0.1%。

美股盤勢與經濟數據

• FOMC會議：6/13決議升息1碼，聯邦資金利率由1.50%～1.75%調高至1.75%～2.00%，符合預期但聲明偏鷹派，預期2018年總共升息4碼。
• 經濟展望：2018年經濟成長率預估2.8%，失業率預估3.6%，通膨率預估2.1%。
• 5月PPI：月增0.5%，年增3.1%，能源價格上漲是主因。

重點新聞評論

聯電與台積電

• 聯電漲停，帶動半導體族群士氣，外資買超。
• 台積電受惠於7奈米製程，預估明年營收大增277%，佔整體營收比重將提高至29%。
• 聯電帶動台積電翻紅，提供法人另類思考角度。

達麗建設

• 達麗建設去年稅後純益11.35億元，每股純益5.17元，為近三年新高。
• 股東會通過配發現金股利4.5元，預期美西雅圖商場建案成為獲利成長主要動能。

太陽能產業

• 本週太陽能產品報價持續下跌，主要因中國需求減少。
• 多晶矽、晶圓、電池、模組價格創新低，跌幅達28.2%～40.8%。
• 政府推動太陽能系統建置，或有政策利多。

高鋒

• 高鋒股東會通過配發0.55元現金股利，營收創新高。
• 在手訂單逾16億元，創同期新高，預期全年營收突破30億元。
• 建廠計畫於年底動工，2020年初投產。

凌華

• 凌華辦理私募，引進國際IT大廠合作，強化獲利。
• 去年EPS為近5年低點，但技術研發與合作帶來轉機。
• 關注異業結盟後的綜效與技術整合。

界霖與長華科

• 界霖第一季營收12.39億元，每股淨利1.17元，創歷史新高。
• 長華科第一季營收23.87億元，每股淨利4.71元，優於市場預期。
• 未來將受益於車用電子與功率元件需求。

大立光

• 大立光7月訂單全滿，持續擴產。
• 創新鏡頭設計如「潛望鏡式」與「發射端鏡頭」將帶動營收。
• 非蘋體系如華為貢獻明顯，5月營收月增24.6%。

朋程

• 朋程穩壓IC將出貨給三菱，應用於馬自達車種。
• 稳壓IC單價較高，長期有助營收成長。

IEA石油需求預測

• 明年全球石油需求將增加140萬桶/日，與今年持平。
• 美國石油產量主導供應增長，OPEC可能提高產量以彌補伊朗與委內瑞拉的減產。
• 油價相對去年仍維持上升，下游如芳香煙、PVC/燒鹼、化學纖維受惠。

RISC-V指令集

• 晶心科積極拓展RISC-V生態系，預期未來3年佔營收比重達50%以上。
• RISC-V適合IoT應用，但產業生態鏈仍處初期階段。

投資建議總覽

台股

• 台積電：受惠於7奈米製程與高效能運算，營收成長看俏，合理股價預估285元。
• 大立光：受益於手機與非蘋體系需求，擴產目標明確，建議持續關注。
• 華晶科：受益於雙鏡頭模組需求，預期第二季營收創高。
• 高鋒：受益於全球自動化需求，訂單能見度至第4季，但需觀察關鍵零組件缺料問題。
• 凌華：與IT大廠合作，強化獲利，需觀察後續綜效。
• 界霖與長華科：受益於功率元件需求，預期營收持續成長。
• 佳凌：受益於車用與醫療需求，5月營收創新高，預期第二季營收超前季。

國際股市

• 美股：FOMC升息1碼，聲明偏鷹派，預期加快升息步伐。
• 歐股：德國ZEW指數下滑，顯示經濟動能趨緩。
• 亞股：上海、深圳、香港下跌，日經微漲。
• 大宗商品：銅價上漲，原油、黃金波動，但整體維持上升趨勢。

筹碼動向

• 集中市場：外資、投信、自營商買超與賣超情況複雜，需關注重點股動態。
• 融資融券：融資餘額增加，融券餘額減少，市場情緒偏多。

注意事項

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