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能源产业链核心数据跟踪总结（2021年11月8日）

核心内容概述

本报告由川财证券发布，聚焦于2021年11月8日能源产业链的核心数据跟踪，涵盖煤炭、钢铁、有色金属等行业的价格变动及市场动态，并对政策、公司动态及行业趋势进行分析。

主要观点

煤炭市场

• 价格下行：煤炭价格已下行至合理区间，动力煤价格为916.20元/吨，较前一月下降10.14%。
• 保供政策成效显著：政府保供政策取得阶段性成果，煤矿核增产能不断释放，最高日产量达1193万吨，创近年来新高。
• 库存提升：电厂和港口煤炭库存快速提升，秦皇岛港煤炭场存已达548万吨。
• 中长期合同覆盖率：各省市发电供热企业煤炭中长期合同覆盖率已超过90%，保障冬季用煤需求。
• 长期趋势：煤炭消费将受到严格控制，推动清洁利用和产能布局优化，煤炭市场或将进一步维稳。

钢铁市场

• 价格波动：螺纹钢价格为4,312元/吨，上涨2.62%；热卷价格为4,564元/吨，上涨0.37%；铁矿石价格为570.50元/吨，下跌13.03%。
• 供需关系：钢铁行业在政策调控下呈现一定波动，需关注经济增速和供需变化对价格的影响。

有色金属市场

• 价格变动：铜、铝、锌、铅、锡、镍等价格均有波动，其中铜上涨0.69%，铝上涨0.37%，锌、铅、镍等小幅下跌，锡价格波动较大。
• 行业动态：阿联酋环球铝业（EGA）完成铝冶炼厂扩建项目，产能提升78,000吨/年，显示行业扩张趋势。
• 公司动态：靖远煤电启动可转债项目，用于清洁高效气化气综合利用工程，目前多个单元已完成设计和施工准备。

关键信息

市场表现

• 上证综指上涨0.20%，深证成指上涨0.32%，电力设备及新能源指数上涨2.53%，Wind一级材料指数上涨2.45%。
• 煤炭行业涨幅前三的公司为：西藏矿业（8.58%）、ST大洲（4.89%）、昊华能源（4.82%）。
• 有色金属行业涨幅前三的公司为：龙磁科技（11.44%）、博迁新材（10.00%）、天齐锂业（10.00%）。

政策动态

• 煤炭保供：应急管理部推动煤矿安全增产保供措施，加强安全生产督导，释放产能的同时打击违法违规行为。
• 环保政策：国家发布新政策，严格控制煤炭消费增长，推动绿色发展和清洁利用。

风险提示

• 政策性调控煤价可能影响市场稳定性。
• 经济增速不及预期可能对能源需求造成压力。

分析师信息

• 分析师：陈雳
• 证书编号：S11000517060001
• 邮箱地址：chenli@cczq.com

行业公司评级

• 证券投资评级：以研究员预测的报告发布之日起6个月内证券的绝对收益为分类标准。

  • 30%以上为买入评级；
  • 15%-30%为增持评级；
  • -15%-15%为中性评级；
  • -15%以下为减持评级。

• 行业投资评级：以行业相对市场基准指数的收益为分类标准。

  • 30%以上为买入评级；
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  • -15%-15%为中性评级；
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数据来源

• Wind
• 川财证券研究所