20250925-国泰期货-原油_各类多配轻仓持有_4页_611kb
报告摘要
原油市场分析总结
根据国际原油期货数据，2025年9月25日，WTI 11月原油期货收涨1.58美元/桶，涨幅2.49%，报64.99美元/桶；布伦特11月原油期货收涨1.68美元/桶，涨幅2.48%，报69.31美元/桶；SC2511原油期货收涨7.40元/桶，涨幅1.53%，报489.70元/桶。
各区域原油套利状态
| 原油品种 | 方向 | 套利价值 ($/Bbl) | 说明 |
|---|---|---|---|
| Arab Extra Light | WEH Closed | -6.09 | 阿拉伯超轻质无套利 |
| Arab Light | WEH Closed | -6.42 | 阿拉伯轻质无套利 |
| Nemba | WEH Closed | -5.84 | 尼日利亚Nemba无套利 |
| Agbami | WEH Closed | -4.48 | 阿拉比亚Amabi无套利 |
| Arab Heavy | vs Mars | -5.78 | 阿拉伯重质套利关闭 |
| Vasconia | vs Mars | 0.36 | 哥伦比亚套利开放 |
| Castilla | vs Mars | 4.38 | 哥伦比亚套利较大 |
| Maya | vs Mars | -1.23 | 墨西哥套利关闭 |
| WTI MEH vs Forties | Closed | -0.05 | WTI套利关闭 |
| Eagle Ford | vs Forties | 0.9 | 鹰福特套利开放 |
| Bonny Light | vs Forties | 0.72 | 邦尼轻质套利开放 |
成品油套利状态
| 航线/区域 | 方向 | 套利价值 ($/Bbl) | 状态 |
|---|---|---|---|
| 欧洲至纽约 | 微盈 | 1.14 | 开放 |
| 亚洲至墨西哥 | 负值 | -8.94 | 关闭 |
| 美湾至西北欧 | 微幅盈 | 1.41 | 开放 |
| 阿塞拜疆至西北欧 | 无套利 | -0.87 | 关闭 |
| 阿拉伯湾至地中海 | 微盈 | 0.31 | 开放 |
主要原油套利价差
| 价差类型 | 当前值 | 趋势 | 说明 |
|---|---|---|---|
| WCS Hardisty vs WTI | -11.15 | 稳定 | 加拿大重油贴水稳 |
| Syncrude vs WTI | -1.05 | 收窄 | 合成原油改善 |
| Urals vs Brent | -8.32 | 扩大 | 俄油贴水加深 |
| Murban vs Dubai | 0.38 | 收窄 | 穆尔班溢价减少 |
| ESPO vs Dubai | -4.1 | 扩大 | 俄拟贴水加深 |
美国原油进出口变化
| 贸易路线 | 趋势 | 量 (千桶) | 说明 |
|---|---|---|---|
| 加轻至美湾 | 减少 | 113 | 沙特进口下降 |
| 墨轻至美湾 | 稳定 | 270 | 墨西哥进口稳定 |
| 尿尔特至西北欧 | 停止 | 0 | 俄油进口停止 |
| 美油至西北欧 | 增加 | 930 | 美油出口欧洲增加 |
| 美轻至新加坡 | 增加 | 582 | 美国原油亚洲份额提升 |
关键市场新闻
- 特朗普承诺不承认以色列对约旦河西岸的吞并
- 中东和平计划公布，加沙问题或有突破
- 伊朗总统否认核武器诉求，称无意制造核武器
- Rosneft炼油厂暂停石油加工，20日遭无人机袭击
- EIA报告显示美国原油库存较上周减少60.7万桶，库欣原油库存17.7万桶
趋势强度
原油趋势强度：1
注：趋势强度范围[-2, 2]整数，数值越高代表看多情绪。
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