20170108-兴业证券-传媒行业周报：2016年IP改编电影37部票房过亿，漫画、游戏改编是未来主流_16页_1mb

报告摘要

传媒行业一周总结

核心内容

本周传媒行业整体上涨0.14%，表现弱于沪深300（+1.14%）和创业板（+0.15%）。传媒板块在所有板块中排名第27。涨幅靠前的公司包括联创互联（+9.13%）、生意宝（+8.39%）、龙韵股份（+5.71%）、勤上光电（+5.65%）和麦达数字（+5.45%）；跌幅靠前的公司包括中泰桥梁（-10.01%）、利亚德（-7.09%）、慈文传媒（-6.55%）、印纪传媒（-6.33%）和利欧股份（-5.58%）。

中概股方面，涨幅前五的公司为搜狐（+14.93%）、新东方（+13.21%）、易车（+12.30%）、陌陌（+10.83%）和畅游（+10.37%）；跌幅前五的公司为乐居（-12.08%）、500彩票网（-7.44%）、聚美优品（-5.39%）、华视传媒（-4.85%）和金融界（-1.93%）。

主要观点

电影市场

一周电影票房总额为9.51亿元，环比下降6.67%。
票房前三名分别为《情圣》（1.99亿元）、《铁道飞虎》（1.44亿元）和《长城》（1.10亿元）。
下周即将上映的电影包括《天空之眼》、《魔弦传说》和《太空旅客》。

电视剧与网络剧市场

卫视端热门电视剧中，《放弃我，抓紧我》（湖南卫视）以日均收视率1.512%位列第一，《老公们的私房钱》（湖南卫视）以日均收视率1.252%位列第二。
网络剧方面，《鬼吹灯之精绝古城》以5.40亿次播放量位列第一，由企鹅影业、梦想者电影、正午阳光影业联合出品。

综艺节目市场

上周五至周四是《爱在一起浙江卫视领跑2017演唱会》（收视率2.525%）、《2017梦圆东方跨年盛典》（收视率2.058%）、《快乐中国跨年演唱会》（收视率2.074%）。
本周综艺收视率最高的是《爱在一起浙江卫视领跑2017演唱会》。

关键信息

行业趋势

2016年IP改编电影有37部票房过亿，其中漫画、游戏改编成为未来主流。
中国内地银幕数量已达到世界第一（40917块），但总票房仍落后于美国（预计450亿元 vs 100亿美元）。
广电总局将研究有效措施遏制明星“天价片酬”，以促进影视业健康发展。
直播行业面临“囚徒困境”，需从颜值经济回归内容时代。

上市公司动态

中南传媒：2016年获得政府资金支持文化产业发展的各类文件，累计补助资金达9385.53万元。
帝龙文化：全资子公司拟与帝龙光电签订厂房租赁合同，租赁期限为一年。
东方财富：公司股东减持股份，并获得设立小额贷款公司的批准。
新文化：公司拟为新文化香港的股权投资提供信用担保，并完成对上海乐相科技有限公司的增资。
北纬通信：完成限制性股票授予登记，授予价格为10.96元/股。
利亚德：参与成都市武侯区江安河都市休闲旅游街区PPP项目，项目金额达15.37亿元。
富春通信：完成对成都摩奇卡卡科技有限责任公司100%股权的收购。
华谊兄弟：拟向招商银行申请2亿元综合授信，由实际控制人提供连带责任保证。
三七互娱：转让喆元文化20%股权，预计产生1.1亿元投资收益。
和晶科技：子公司与陕西广电网络传媒达成多项合作。
华策影视：股东解除股份质押。
天舟文化：聘任姜玲女士为证券事务代表。
巨龙管业：重大资产重组申请获受理，但存在不确定性。

行业重要信息更新

泛娱乐内容

直播行业面临人员多而不精、平台数据造假、虚假打赏等问题，需转向精品内容模式。
2016年VR行业发展不及预期，专家认为未来VR将成为新一代娱乐体验。
“十点读书”完成A轮融资，用户量突破1300万，日均阅读量700万+。
中国科技巨头加大在印度创业公司的投资力度，特别是在移动支付和电子商务领域。

教育

家庭教育成为新趋势，个性化定制、家庭情景化、内容与技术并重、理念先行是未来发展方向。
“十点读书”作为教育产品，成功抢占睡前阅读市场。

互联网

中国科技巨头加大对印度创业公司投资，推动其互联网行业发展。
AI时代即将到来，中国将在其中扮演重要角色，BAT等企业已加大投入。
消费级无人机市场遇冷，部分企业陷入裁员风波，显示行业存在虚火。

体育

国家体育总局足管中心正式注销，中国足球改革进入市场化、专业化阶段。

广电网络

广电系混改拉开序幕，新疆广电迈出第一步。
广电总局加快手游审核流程，监管更加严格。

投资评级说明

行业评级以12个月内行业股票指数相对同期恒生指数的表现为基准。
- 推荐：相对表现优于市场。
- 中性：相对表现与市场持平。
- 回避：相对表现弱于市场。
公司评级以12个月内公司涨跌幅度相对同期恒生指数为基准。
- 买入：相对大盘涨幅大于15%。
- 增持：相对大盘涨幅在5%～15%之间。
- 中性：相对大盘涨幅在-5%～5%之间。
- 减持：相对大盘涨幅小于-5%。