20220918-申港证券-电力设备行业研究周报_美国新能源汽车市场简析_8页_936kb

报告摘要

政策背景：美国于2022年颁布了《通胀削减法案》，旨在推动新能源汽车发展，对电动汽车、电池及关键材料企业的建厂、生产与销售产生影响。
市场表现：
- 销量：2022年8月美国新能源汽车销量约为8.3万辆，环比下降4%，同比增长70%；1-8月累计销量为64.2万辆，同比增长68%。
- 渗透率：8月新能源汽车渗透率为7.2%，1-8月为6.8%。
- 对比中国：中国新能源汽车销量与渗透率远高于美国，预计2022年中美新能源车销量分别为650万辆和100万辆，中国是美国的6.5倍；渗透率分别为25%和7%，中国是美国的3.6倍。
动力电池装机量：
- 2022年8月美国动力电池装机量为5.8GWh，同比增长104%；1-8月累计装机量为43.4GWh，同比增长84%。
- 中国动力电池装机量远高于美国，8月为27.8GWh，1-8月累计为162.1GWh，是美国同期的3.7倍。
竞争格局：
- 车企份额：特斯拉在2022年1-8月占据美国新能源汽车市场55.4%的份额，Model Y和Model 3销量领先。
- 电池供应：美国动力电池主要依赖日韩企业，如Panasonic、LGES、SK On、Samsung SDI，中国动力电池在美市场占比小，短期内受《通胀削减法案》影响有限。
投资建议：建议关注业务快速增长、估值相对较低的企业，如电解液龙头天赐材料。

中美新能源车销量对比：中国约是美国的6.5倍，渗透率约是美国的3.6倍。
动力电池装机量对比：中国动力电池装机量是美国的3.7倍。
行业表现：
- 电力设备行业本周下跌9.3%，跑输大盘。
- 电池板块涨幅前五为昆工科技（98.17%）、天力锂能（2.11%）等。
- 电池板块跌幅前五为鹏辉能源（-18.42%）、派能科技（-16.71%）等。
行业热点：
- 西藏珠峰5万吨盐湖提锂项目出现变故，合作暂缓。
- 比亚迪在泰国建厂，推进全球化布局。
风险提示：
- 新能源车销量不及预期。
- 光伏和风力发电装机量不及预期。
- 锂离子电池和光伏发电技术快速迭代。
- 重点国家或地区新能源补贴政策调整。