【南华期货】2025海外汽车市场展望

2025海外汽车市场展望总结

核心内容概览

2025年海外汽车市场将面临政策、市场及技术等多重因素的影响。整体销量预计保持稳定增长，但增长速度放缓，新能源车市场占比持续上升，但受到各国政策调整的影响，增长趋势可能有所波动。

主要观点

1. 汽车市场整体表现

• 销量波动上升：2019年至2023年，海外市场汽车销量呈现波动上升趋势，2023年销量约为6200万辆，预计2024年销量将达约4792万辆。
• 新能源车销量增长显著：新能源车销量从2019年的101.072万辆增长至2023年的525.8977万辆，年均增长率较高。预计2024年新能源车销量约为371.749万辆，占总销量的约8.08%。
• 2025年销量预测：根据标普全球移动出行的预测，2025年全球新车销量将增长1.7%，达8960万辆。其中，欧洲市场预计销量在1600万至1700万辆之间，新能源车占比在21%至24%之间；美国市场预计销量在1400万至1500万辆之间，新能源车占比在7%至9%之间。

2. 市场驱动因素

• 政策变化：各国政策对新能源车市场有重要影响，如欧盟的碳排放目标、美国的环保政策调整、日本的燃油车禁售目标等。
• 消费者偏好：消费者对环保性能和价格的偏好推动新能源车市场发展，但部分国家的政策调整可能削弱这一趋势。
• 基础设施建设：充电网络和电池供应链的建设是新能源车推广的关键，各国政府均加大了相关投入。

3. 有色金属需求

• 铜：传统燃油车使用量约为20-30千克，新能源车使用量更高，达40-60千克。
• 铝：广泛用于车身和发动机部件，销量增长带动铝需求上升。
• 锡：用于电子元件焊接，新能源车的电子系统复杂化使锡需求稳步上升。

关键信息

1. 各国政策分析

欧盟政策

• 碳排放目标：2025年新车平均二氧化碳排放降至93.6克/公里，2030年降至55%，2035年实现100%减排。
• 基础设施建设：计划建设200万座充电桩和燃料补给站，但目前建设进度不明确。
• 关键原材料法案：旨在减少对外部供应商的依赖，提升电池产业链的稳定性。

美国政策

• 特朗普政府政策调整：取消7500美元税收抵免，提高关税，对新能源车市场造成负面影响。
• 拜登政府政策：推动充电设施建设，提供税收优惠，支持新能源车发展。
• 2024年政策变化：特朗普上任后，新能源车扶持政策被大幅削弱，可能影响2025年销量增长。

日本政策

• 燃油车禁售目标：计划到2035年实现100%电动化。
• 补贴政策：对乘用车和商用车提供购买补贴，鼓励新能源车市场发展。
• 充电基础设施：计划到2030年建设30万个充电端口，包括3万个公共快速充电器和1000个加氢站。

2. 各国市场现状

• 美国：2024年汽车销量呈现波动，预计全年销量约1594.57万辆。新能源车销量占比低于全球平均水平，预计2025年占比将下降至7%-9%。
• 欧洲：电动汽车销量占比从2019年的3.30%上升至2023年的21.00%。预计2025年销量维持在1600万至1700万辆，新能源车占比在21%-24%之间。
• 日本：2024年新车销量约442万辆，同比下降7.5%。电动汽车销量大幅下滑，仅59,736辆，纯电动汽车销售比例跌破2%。

3. 中国汽车出口情况

• 2023年出口：中国汽车出口量达522.1万辆，其中新能源车出口量120.3万辆，同比增长77.6%。
• 2024年出口：出口量增长至585.9万辆，新能源车占比约21.93%，预计2025年出口量将继续增长，但新能源车出口趋于稳定。

风险提示

• 政策不确定性：关税和环保政策的变化可能对市场造成较大影响。
• 估算误差：销量预测基于历史数据和假设，存在不确定性。
• 数据覆盖性：部分市场数据未完全公开，可能影响预测准确性。
• 地缘政治和自然灾害：可能对全球供应链和市场造成冲击。

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