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港股晨报总结

核心内容概述

本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，内容涵盖全球及港股市场指数表现、市场判断与回顾、ETF动态、新股动态、美元债追踪及免责声明等部分，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

主要观点

全球市场表现

• 恒生指数：近期反复回升至约24,244点，全年累计上涨3.6%。
• H股指数：下跌1.8%，全年累计上涨3.2%。
• 中国股市：整体表现疲软，沪综指下跌2.6%，深成指下跌2.8%，沪深300指数下跌2.3%。
• 其他新兴国家：
  • 俄罗斯RTS指数：上涨0.7%，全年累计下跌18.7%。
  • 巴西IBOVSPA指数：上涨2.1%，全年累计上涨5.1%。
  • 印度Sensex30指数：微涨0.6%，全年累计下跌0.7%。
• 亚洲股市：
  • 日经指数：下跌1.7%，全年累计下跌5.8%。
  • 韩国综合指数：下跌2.6%，全年累计下跌8.6%。
  • 富时新加坡指数：下跌1.1%，全年累计上涨4.0%。
• 欧美股市：
  • 道琼斯工业指数：下跌0.2%，全年累计下跌5.6%。
  • 标普500指数：下跌1.2%，全年累计下跌8.6%。
  • 纳斯达克指数：下跌2.3%，全年累计下跌13.5%。
  • 英国富时100指数：微涨1.0%，全年累计下跌0.2%。
  • 德国DAX指数：上涨0.8%，全年累计下跌4.8%。
  • 法国CAC40指数：上涨0.7%，全年累计下跌4.4%。

港股市场表现

• 恒生指数：当日下跌1.7%，全年累计上涨3.6%。
• 国企指数：下跌1.8%，全年累计上涨3.2%。
• 恒生科技指数：下跌2.8%，全年累计下跌2.6%。
• 港股成交额：恒生指数成交额为1,464.9亿港元，H股指数成交额为566.7亿港元，科技指数成交额为360.2亿港元。
• PE与PB：恒生指数PE为11.2，PB为1.14；H股指数PE为10.1，PB为1.09；科技指数PE为34.5，PB为3.26。

关键信息

市场判断

• 恒指：近期反复回升至24,200点附近，市场正在消化内地反垄断法、政策、监管及内房债务等因素，表现有所反弹，但政策影响仍将持续。
• 外围因素：Omicron变种引发担忧，美国证交会要求提供审计底稿，影响中概股表现；美联储加快Taper，可能加快加息节奏，影响全球股市。
• 货币政策：美联储维持利率不变，但加快缩减买债规模，暗示2022年可能加息3-5次，2023年再加息3次，带动加息周期。
• 港元利率：若美国加息，香港可能跟随，未来2年内加息可能性高。

恒指成分股表现

• 表现最佳前三：
  • 创科实业（0669.HK）：股价134.90，日跌1.4%，全年跌13.1%。
  • 李宁（2331.HK）：股价79.65，日涨0.3%，全年涨6.7%。
  • 恒生银行（0011.HK）：股价156.30，日涨0.1%，全年涨9.5%。
• 表现最差前三：
  • 阿里健康（0241.HK）：股价6.37，日跌7.0%，全年跌3.3%。
  • 海底捞（6862.HK）：股价18.14，日跌6.7%，全年涨3.1%。
  • 瑞声科技（2018.HK）：股价24.50，日跌6.1%，全年跌20.5%。

活跃ETF近况

• 美国能源部释油：同意向7间石油企业释放1340万桶原油，计划总共释放3200万桶，但油价已回升。
• 国际油价反弹：乌克兰局势升温，盖过市场对美国汽油库存上升的担忧，油价回升。

港股精选模拟组合

• 组合构成：包含10只股票，涵盖高增长、防守性及稳定派息型，行业分散度高。
• 表现：整体表现为下跌2.6%，相对恒指下跌6.26%。
• 个股表现：
  • 腾讯控股（0700.HK）：上涨5.28%，相对恒指上涨1.67%。
  • 建设银行（0939.HK）：上涨7.44%，相对恒指上涨3.35%。
  • 比亚迪股份（1211.HK）：下跌9.08%，相对恒指下跌12.69%。
  • 港交所（0388.HK）：下跌4.55%，相对恒指下跌8.16%。
  • 农夫山泉（9633.HK）：下跌8.75%，相对恒指下跌12.36%。
  • 创科实业（0669.HK）：下跌13.08%，相对恒指下跌16.70%。
  • 蒙牛乳业（2319.HK）：上涨7.92%，相对恒指上涨4.30%。
  • 新奥能源（2688.HK）：下跌12.94%，相对恒指下跌16.56%。
  • 领展（0823.HK）：下跌0.95%，相对恒指下跌4.56%。

中银香港点评

• 基本面：中银香港为香港最大零售银行之一，受惠于加息周期，利差收入有望提升。
• 股价表现：近期回升至近30.00元，创30个月新高。
• 估值指标：市盈率约11.8倍，股息收益率约4.20%。
• 投资建议：在大市波动中具有防守性，值得关注。

新股动态

• 上市时间表：1月及2月计划有新股上市，目前仅有“创新奇智”列入时间表，具体信息待补充。

美元债追踪

• 投资级：整体下跌0.04%，信达5年期新债一度收窄12-15bps。
• 高收益：整体上涨0.55%，世茂集团、龙光、雅居乐等公司美元债表现分化。

风险与免责声明

• 免责声明：本报告仅作参考，不构成任何投资建议或保证。
• 风险提示：投资涉及风险，金融产品价格可能大幅波动，投资者需谨慎。
• 利益冲突披露：中州国际及其关联公司可能持有报告提及公司股份，或提供投资银行服务，可能影响客观性。
• 数据来源：数据来自公开来源，未经核查，可能存在不完整或不准确的情况。

投资评级标准

行业投资评级

• 强于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘上涨10%以上。
• 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨跌在-10%至10%之间。
• 弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘下跌10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15%以上。
• 增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5%至15%。
• 中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5%至5%。
• 减持：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-5%至-15%。
• 卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15%以上。

总结

本报告提供了港股及全球市场的全面分析，重点指出恒生指数近期反复回升，但受政策、地缘政治及疫情等因素影响，市场表现仍不稳定。中银香港作为香港零售银行龙头，受惠于加息周期，具有良好的投资价值。此外，报告还涵盖了ETF动态、新股动态及美元债市场表现，为投资者提供了多角度的参考信息。投资者需注意市场风险及报告的免责声明，理性决策。