20170306-华创证券-计算机行业周报_人工智能首入政府工作报告_内生高增长白马是全年主线_14页_1mb

报告摘要

本周行业周报聚焦于计算机行业，特别强调了人工智能首次进入政府工作报告，标志着其在政策层面的重要性提升，成为未来IT创新的核心方向。同时，报告指出计算机行业在经历了一段时间的调整后，部分优质标的已具备投资价值，建议关注内生高增长和消费金融两大主线。

人工智能成为新IT创新主轴：人工智能首次写入政府工作报告，显示出其在未来国家科技战略中的重要地位。产业巨头如百度、腾讯等纷纷提出与人工智能相关的议案，推动其在相关领域的布局。A股市场中，人工智能相关企业如科大讯飞、索菱股份、路畅科技、千方科技、同花顺、思创医惠等被重点推荐。
消费金融是2017年确定性板块：消费金融板块在2017年表现强劲，核心标的如二三四五、康耐特、奥马电器、海立美达等因估值低、业绩预期高而被重点推荐。
板块估值与业绩匹配度提升：当前计算机板块TTM估值为40X，部分核心品种2017年估值仅为30X，已接近牛市启动前水平。部分公司具备PEG<1的真成长特性，具备长期投资价值。
短期策略：关注超跌品种与次新股：短期可关注股价超跌、基本面扎实、估值合理的行业龙头及次新股，如路畅科技、博思软件、星网宇达、和仁科技、丝路视觉等。
中期策略：聚焦估值见底、内生增长明确的标的：中期投资应关注估值见底、剔除外延并购后仍具备成长性的公司，如广联达、东方国信、天夏智慧、银信科技、康耐特、聚龙股份、华东电脑等。

公司名称	评级	推荐理由
天夏智慧	强烈推荐	国内智慧城市新龙头，具备承接智慧城市顶层设计能力，未来增长空间大
康耐特	强烈推荐	消费金融&金融大数据龙头，业绩有望爆发式增长
广联达	强烈推荐	工程信息化领域领军企业，受益于国标新政，业绩增长确定
东方国信	强烈推荐	大数据龙头，业绩确定性高，与运营商合作，具备资本运作潜力
银信科技	强烈推荐	IT运维领域增长确定，大股东认购定增，估值倒挂
二三四五	强烈推荐	消费金融龙头，业绩爆发性强，估值低位
奥马电器	强烈推荐	银行云平台+消费金融双轮驱动，估值合理，成长性强
博思软件	强烈推荐	非税收入信息化龙头，布局To-C与政府采购领域
绿盟科技	强烈推荐	云安全领域先发优势明显，估值相对便宜
齐心集团	强烈推荐	云办公生态圈龙头，具备SaaS平台布局潜力
运达科技	强烈推荐	轨交信息化龙头，参股VR公司，具备高成长性
北信源	强烈推荐	移动办公SaaS平台龙头，具备安全聚合通道优势
思创医惠	强烈推荐	与IBM合作，布局智慧医疗与人工智能领域

短期建议：关注超跌品种和次新股，如路畅科技、博思软件、星网宇达、和仁科技、丝路视觉等。
中期建议：关注估值见底、内生增长明确的公司，如广联达、东方国信、天夏智慧、银信科技、康耐特、聚龙股份、华东电脑等。
长期逻辑：人工智能作为下一个IT创新周期的核心，具备广阔的应用前景，相关企业值得长期关注。