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大越期货2021年10月11日贵金属早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货发布的2021年10月11日贵金属早报，主要分析了黄金与白银的市场表现及未来走势。报告从基本面、基差、库存、盘面、主力持仓等多维度对金银价格进行了评估，并结合当日市场关注点与历史数据，给出了相应的操作建议。

主要观点与分析

黄金

1. 基本面分析：

   • 美国9月非农就业人口仅增加19.4万，低于预期，但市场认为这不会影响美联储缩减购债的预期。
   • 美三大股指小幅回落，紧缩预期保持不变。
   • 美元指数走低，但美债收益率升破1.60%，收益率曲线趋陡。
   • 现货黄金冲高后回落，收于1756.99美元/盎司，周线两连阴，创逾一周新低。

2. 基差与库存：

   • 黄金期货与现货价差为-1.98，现货贴水期货。
   • 黄金期货仓单保持不变，为3210千克。

3. 盘面与主力持仓：

   • 黄金价格位于20日均线下方，盘面偏空。
   • 主力净持仓为空，且主力空头增加，显示市场偏空情绪。

4. 结论与操作建议：

   • 金价冲高回落，主要因非农数据不及预期，但紧缩预期未变。
   • COMEX黄金下跌0.1%，报1757.40美元/盎司。
   • 短期金价或有反弹，但整体下行趋势不变，建议反弹做空。
   • 沪金2112操作区间为360-371。

白银

1. 基本面分析：

   • 非农数据不及预期，银价跟随金价反弹后回落。
   • 美元走弱，美债收益率走强，银价表现强于金价。
   • 现货白银冲高后回落，收于22.656美元/盎司，上涨0.3%。

2. 基差与库存：

   • 白银期货与现货价差为-44，现货贴水期货。
   • 白银期货仓单环比减少1203千克，显示市场供应有所收缩。

3. 盘面与主力持仓：

   • 白银价格位于20日均线下方，盘面偏空。
   • 主力净持仓为空，且主力空头增加，显示市场偏空情绪。

4. 结论与操作建议：

   • 银价近期强于金价，但仍处于震荡状态。
   • COMEX白银上涨0.2%，报22.705美元/盎司。
   • 紧缩预期未变，银价下行趋势不变，建议反弹做空。
   • 沪银操作区间为4650-4900。

今日关注事项

• 中国金融数据：中国9月M2、新增人民币贷款及社会融资规模增量可能发布。
• 金融市场休市：美债市及加拿大股市因哥伦布日（10月第二个周一）休市一天。
• 重要讲话：
  • 20:00 欧洲央行首席经济学家Lane讲话。
  • 次日06:00 美国芝加哥联储主席埃文斯讲话。

市场数据回顾

其他重要信息

• 新冠疫苗接种率：图表显示新冠疫苗完全接种率的变化情况。
• 金银期货比价：图表展示内外盘金银现货比较。
• 金融市场回顾：图表反映近期金融市场走势。
• 债券市场回顾：图表显示美债十年期收益率走势。
• 持仓变化：
  • 沪银持仓为净多，净持仓小幅回升，多空持仓均小幅减少。
  • 沪金持仓仍为净多，净多小幅回升，多空持仓均小幅减少。
• 黄金ETF与白银ETF持有量：图表显示黄金与白银ETF的持有量变化。
• 内外盘黄金与白银库存：图表反映内外盘金银库存变动情况。

风险提示与免责声明

本报告基于公开资料及研究分析，仅作参考，不构成投资建议。报告内容可能因市场变化而调整，投资者需自行判断。大越期货对报告内容的准确性与完整性不作任何保证，且不承担由此引发的任何责任。

总结

本报告指出，受非农数据不及预期影响，黄金与白银价格均出现冲高回落现象。尽管美元指数走低，但美债收益率上升，显示市场对通胀的担忧仍在持续。金价与银价均处于20日均线下方，盘面偏空，主力净持仓为空，空头增加，表明市场情绪偏谨慎。操作建议方面，建议在反弹时做空，短期关注中国金融数据与美联储官员讲话。