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2024年前三季度中国海外投资概览
安永中国海外投资业务部 2024年11月19日

对外直接投资
2024年前三季度，中国全行业对外直接投资1,244亿美元，同比增长9%；非金融类对外直接投资1,065亿美元，同比增长11%，其中对“一带一路”共建国家非金融类直接投资240亿美元，同比增长2%，占比23%。三季度单季增速放缓至1%，显示整体增长动能减弱。

海外并购
中企宣布的海外并购总额为204亿美元，同比下降29%；交易数量313宗，同比下降17%。在“一带一路”共建国家，交易金额91亿美元，同比下降35%；交易数量126宗，同比下降23%。欧洲成为唯一录得并购金额增长的大洲，涨幅达404%（总额877亿美元），占全球并购金额的42%。前十大并购目的地中，三季度欧洲占6席，主要涉及先进制造与运输（占比46%）、采矿与金属（18%）等领域。

对外承包工程
新签合同额达1,717亿美元，同比增长22%；完成营业额1,099亿美元，同比增长1%。在“一带一路”共建国家，新签合同额1,430亿美元（占总额83%），完成营业额884亿美元（占总额80%）。重点领域包括能源（如沙特PIF四期Haden2GW光伏项目）、基础设施（如哈萨克斯坦石化综合体乙烷裂解项目）及新能源（如澳大利亚太阳能发电项目）。

区域经济展望

• 亚洲：2024年整体经济增长预计48%，印度（+7%）、塔吉克斯坦（+68%）、乌兹别克斯坦（+56%）、越南（+61%）、菲律宾（+58%）等国增长显著。
• 欧元区：整体增长约08%，波兰（+3%）、西班牙（+29%）表现较好，但法国、意大利、德国均低于欧元区平均水平。
• 北美洲：美国增长28%，但中企并购活跃度降至历史低位，美国已十年未进入并购目的地前三。
• 大洋洲：澳大利亚增长12%，新西兰增长004%，但中企并购金额同比下降309%。
• 非洲：整体增长36%，南非作为拉美主要目的地，占并购金额一半。巴西（+3%）、秘鲁（+3%）、智利（+25%）表现优于区域平均水平，而阿根廷因通胀和货币贬值收缩35%。
• 拉丁美洲：整体增长21%，中企主要投资采矿与金属行业。

行业趋势

• 按并购金额，前三大行业为先进制造与运输（22%）、TMT（18%）、房地产与建造（16%），金融服务业（占比10%）同比增长320%。
• 按交易数量，前三大行业为TMT（23%）、先进制造与运输（19%）、医疗与生命科学（12%）。
• “一带一路”国家并购中，房地产与建造（36%）、TMT（32%）和金融服务业（占比20%）成为热点。

地缘政治影响
美国总统换届对全球贸易、供应链及金融格局带来重大不确定性，中国全球化与多边主义倡议面临挑战。中企需加强政策监测、合规投入及战略韧性，以应对风险。

安永全球网络
安永中国海外投资业务部（COIN）覆盖美洲、EMEIA（欧洲、中东、印度及非洲）和亚太三大区，通过一体化服务支持客户从投资规划到执行整合。其服务网络覆盖70+“一带一路”国家，执行超45,000个海外项目，提供多语言专业服务及跨国经验。

总结
2024年前三季度，中国海外投资保持增长，但增速有所放缓。对外直接投资和对外承包工程呈双增长态势，且“一带一路”国家维持核心地位。海外并购中欧洲逆势增长，其他地区表现分化，其中非洲和拉美增长显著，但阿根廷收缩明显。行业方面，先进制造、TMT及能源基建为热门领域，金融服务业增长迅猛。地缘政治不确定性增加，中企需提升风险应对能力。安永全球网络持续扩展，助力中国企业在海外业务中把握机遇。