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安徽皖江物流（集团）股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600575
• 公司简称：皖江物流
• 债券代码：122235
• 债券简称：12芜湖港

财务概况

净利润与利润分配

• 2015年度公司合并报表归属于母公司所有者的净利润为 196,496,970.10元，母公司净利润为 172,730,232.47元。
• 公司年末累计可供股东分配的利润为 -1,912,684,038.28元，母公司为 -1,840,803,950.48元。
• 因累计未分配利润仍为负数，公司 2015年度不进行现金分配、送股及资本公积金转增股本。

财务指标

• 营业收入：3,658,935,285.91元（同比减少81.06%）
• 归属于上市公司股东的净利润：196,496,970.10元（去年同期为-2,253,841,181.82元）
• 扣除非经常性损益后的净利润：117,306,383.85元
• 经营活动产生的现金流量净额：216,059,743.52元（同比减少93.96%）
• 归属于上市公司股东的净资产：3,843,666,942.47元（同比增长12.52%）
• 总资产：6,231,565,809.90元（同比下降14.89%）
• 基本每股收益：0.07元（去年同期为-0.86元）
• 加权平均净资产收益率：5.53%（去年同期为-54.87%）
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：3.30%（去年同期为-46.36%）

非经常性损益

• 非经常性损益合计为 79,190,586.25元，其中：
  • 政府补助收入为 88,003,391.29元
  • 委托贷款利息收入为 7,403,395.14元
  • 其他营业外收入和支出为 8,286,216.98元
  • 其他非经常性损益项目为 -402,581,570.36元

资产负债变化

• 货币资金：期末为 1,211,460,490.01元，同比增长 49.85%，主要因收到淮矿集团业绩承诺奖励款及经营性现金流入增加。
• 应收票据：期末为 283,128,909.50元，同比下降 70.46%，主要因票据到期承兑。
• 其他应收款：期末为 92,466,394.11元，同比增长 164.50%，主要因垫付土地开发款。
• 存货：期末为 234,238,161.35元，同比下降 53.34%，主要因库存商品减少。
• 在建工程：期末为 5,980,691.10元，同比下降 98.17%，主要因在建工程完工转固定资产。
• 应付票据：期末为 227,580,000.00元，同比下降 82.19%，主要因年初应付票据到期兑付。
• 应付账款：期末为 156,369,002.28元，同比下降 64.86%，主要因本期支付上年度应付货款。
• 应交税费：期末为 24,212,091.33元，同比下降 37.87%，主要因本期缴纳上年末缴企业所得税。
• 其他应付款：期末为 85,390,324.89元，同比下降 66.75%，主要因本期支付上年对物流公司担保清偿款。

业务概要

主要业务

• 铁路运输业务：由铁运分公司开展，主要运输货源来自淮南矿业，铁路运量为 4170.13万吨，为年计划的 103.5%，其中平煤直运完成 313.87万吨，为年计划的 112.1%。
• 港口业务：由裕溪口煤码头分公司和港务公司开展，2015年完成集装箱量 50.1369万TEU，为年计划的 100.3%，同比增长 24.5%。

业务模式

• 铁路运输业务：公司铁路运输业务具有垄断性，运量占比达 80%以上，毛利率同比增长 5.94个百分点，达到 51.28%。
• 港口业务：裕溪口煤码头分公司主要开展煤炭中转及配煤业务，港务公司则专注于集装箱和件杂货业务。
• 物流贸易业：毛利率为 1.90%，因上年含物流公司1-9月份数据，收入同比减少 85.52%。

核心竞争力

• 公司是芜湖市规模较大的国有控股上市公司，业务涵盖物流、贸易、港口、运输。
• 铁路运输业务具有垄断性，铁路线总设计运输能力达 7,000万吨/年，所辖线路 272.5公里，在淮南矿区具有不可替代性。
• 港口业务具备较强的辐射和综合能力，裕溪口煤码头为长江沿线上最大的煤炭能源输出港，港务公司为安徽省最大的外贸集装箱中转港。
• 公司通过与上港集团的战略合作，积极融入上海自贸区，提升区域辐射能力和影响力。

管理层讨论与分析

主要经营情况

• 营业收入：36.59亿元，同比增长 20.32%（因上年含物流公司1-9月份数据）。
• 利润总额：2.64亿元，税后净利润 1.93亿元。
• 经营成果：公司在2015年实现扭亏为盈，完成全年主要目标。

经营分析

• 收入与成本：因物流公司不再纳入合并范围，公司收入与成本均不含其数据，但铁路运输和港口业务运行良好，毛利率提升。
• 费用：管理费用同比减少 18.00%，销售费用减少 69.29%，财务费用减少 87.53%。
• 现金流：经营活动现金流净额为 216,059,743.52元，投资活动现金流净额为 218,376,852.74元，筹资活动现金流净额为 -65,476,847.71元。

非主营业务影响

• 由于物流公司进入重整程序，公司不再将其纳入合并范围，导致2014年财务费用、管理费用、销售费用及资产减值损失较大，影响当年利润。2015年公司不再受其影响，利润回升明显。

重大事项

• 物流公司重整：2015年公司已完成对物流公司的出资人权益调整，向控股股东淮南矿业让渡其全部出资人权益，物流公司在2015年12月31日已按重整计划实施。
• 担保事项：公司曾为物流公司提供总额不高于 15亿元 的担保，截至2015年末，实际担保余额为 402,581,570.36元，其中已代偿 201,251,570.36元，预计后期收回 1.61亿元。
• 非经营性资金占用：淮矿电力燃料公司曾委托农业银行淮南分行向淮矿地产发放委托贷款，期末已全部收回，金额为 300,000,000元，本期利息收入为 7,403,395.14元。

其他信息

• 审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具了无保留意见的审计报告。
• 保荐机构：中信证券，持续督导期间为 2014年7月29日-2015年12月31日。
• 信息披露：公司选定的信息披露媒体为《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》，年度报告发布于 www.sse.com.cn。
• 投资与建设：2015年公司完成固定资产投资 10,258.17万元，包括裕溪口29#码头改扩建工程和朱家桥外贸码头二期工程。
• 经营风险：公司已无特别重大风险，相关风险已在报告中详细说明。

总结

2015年，皖江物流在物流贸易业、铁路运输和港口业务上表现良好，尽管受到原子公司物流公司重整影响，但公司通过优化管理、控制成本、提升运营效率，实现了扭亏为盈。公司积极拓展业务，推进企业转型升级，并加强与上港集团的战略合作，提升区域影响力。在财务方面，公司保持稳健，资产结构优化，现金流改善。整体来看，公司核心竞争力未发生重大变化，具备较强的行业地位和竞争优势。