中海集运2015年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：601866
- 公司简称：中海集运
- 公司全称：中海集装箱运输股份有限公司
- 法定代表人：张国发
- 董事会秘书：俞震
- 公司注册地址：中国（上海）自由贸易试验区国贸大厦A-538室
- 公司办公地址：上海市浦东新区民生路628号航运科研大厦
- 股票上市交易所：上海证券交易所（A股）、香港联合交易所有限公司（H股）
- 股票代码：A股 601866，H股 02866
财务概况
主要会计数据（单位：元）
| 项目 |
2015年 |
2014年 |
本期比上年同期增减(%) |
2013年 |
| 营业收入 |
31,861,468,555.39 |
36,233,482,179.67 |
-12.07 |
34,341,019,224.04 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
-2,949,113,975.41 |
1,061,282,024.72 |
-377.88 |
-2,646,149,158.80 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 |
-2,952,760,357.18 |
52,820,283.70 |
-5,690.20 |
-2,971,390,107.01 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
918,076,797.58 |
2,874,264,868.94 |
-68.06 |
-1,018,021,881.76 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
22,174,233,222.69 |
24,792,436,298.64 |
-10.56 |
23,771,459,717.03 |
| 总资产 |
56,877,084,097.32 |
53,541,150,888.40 |
6.23 |
50,816,887,518.15 |
主要财务指标（单位：元）
| 指标 |
2015年 |
2014年 |
本期比上年同期增减(%) |
2013年 |
| 基本每股收益（元 / 股） |
-0.2524 |
0.0908 |
-377.97 |
-0.2265 |
| 稀释每股收益（元 / 股） |
-0.2524 |
0.0908 |
-377.97 |
-0.2265 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元 / 股） |
-0.2527 |
0.0045 |
-5,715.56 |
-0.2543 |
| 加权平均净资产收益率（%） |
-12.56 |
4.37 |
减少16.93个百分点 |
-10.52 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） |
-12.57 |
0.22 |
减少12.79个百分点 |
-11.81 |
分季度财务数据（单位：元）
| 季度 |
营业收入 |
归属于上市公司股东的净利润 |
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 |
经营活动产生的现金流量净额 |
| 第一季度 |
7,758,742,952.92 |
248,998,598.61 |
243,177,239.70 |
1,042,309,025.71 |
| 第二季度 |
8,236,809,733.46 |
-234,663,101.27 |
-231,422,734.96 |
-48,507,268.00 |
| 第三季度 |
7,863,421,710.18 |
-1,048,207,982.38 |
-1,005,712,917.24 |
674,871,286.98 |
| 第四季度 |
8,002,494,158.83 |
-1,915,241,490.37 |
-1,958,801,944.68 |
-750,596,247.11 |
非经常性损益项目（单位：元）
| 非经常性损益项目 |
2015年 |
2014年 |
2013年 |
| 非流动资产处置损益 |
-253,517,028.85 |
919,053,683.29 |
221,289,802.79 |
| 政府补助 |
257,720,406.46 |
211,055,157.10 |
139,361,257.62 |
| 其他营业外收入和支出 |
5,558,498.93 |
1,169,396.36 |
131,590,184.30 |
| 少数股东权益影响额 |
-63,842.58 |
-205,784.39 |
-5,720,292.61 |
| 所得税影响额 |
-6,051,652.19 |
-122,610,711.34 |
-161,280,003.89 |
| 合计 |
3,646,381.77 |
1,008,461,741.02 |
325,240,948.21 |
行业及市场情况
行业概况
- 行业特点：集装箱运输行业具有周期性，受全球贸易额和中国进出口额影响较大。
- 主要风险：
- 周期性风险：运价波动影响公司盈利能力和资产价值。
- 贸易依赖风险：公司业绩受全球贸易及中国进出口影响。
- 成本上升风险：燃料费为主要成本，受国际油价影响较大。
- 航运安全风险：包括搁浅、碰撞、海盗等事故带来的法律和财务风险。
市场情况
- 营业收入：人民币318.61亿元，同比下降12.07%。
- 重箱运输完成量：7,809,419 TEU，同比下降3.51%。
- 运价：国际航线平均运费每TEU人民币4,757.16元，同比下降9.00%；国内航线平均运费每TEU人民币1,539.50元，同比下降15.59%。
- 运力：总运力达889,434 TEU，同比增长22.41%。
公司经营分析
船队运营
- 船队规模：173艘，总舱位约88.9万TEU。
- 船队结构：4000TEU以上船舶占比91%，船队向大型化、现代化、低碳化发展。
- 航线优化：根据市场情况调整航线运力，旺季增加运力，淡季减少运力以降低成本。
成本控制
- 燃油成本：下降35.62%，受益于全球油价下跌及优化燃油使用策略。
- 网络成本：通过与各方洽谈维持并降低航线网络成本。
- 箱管成本：控制自有箱比例，合理安排空箱调运，减少新箱起用。
营业收入结构
- 运输业务：营业收入286.44亿元，毛利率-4.15%，同比下降10.22%。
- 物流及其他：营业收入32.17亿元，毛利率8.74%，同比增长-23.45%。
重组与转型
- 重组计划：2016年2月1日，公司通过股东大会批准重大资产重组，将业务转型为以船舶租赁、集装箱租赁及非航运融资租赁为主的综合金融服务平台。
- 重组内容：
- 出售集运配套业务股权和中海港口股权。
- 收购中远和中海集团租赁类、金融类资产及股权。
- 重组后业务板块：
- 多元化租赁业务：集装箱租赁与制造、船舶租赁、医疗、教育、新能源等。
- 股权投资与集团内部金融服务。
- 其他金融板块：如渤海银行、上海人寿、海宁保险等。
资产与负债情况
- 负债比率：净负债比率86.24%，高于2014年的59.41%。
- 流动资金：经营现金流入净额为9.18亿元，银行结余现金为11亿元。
- 银行借贷：总额283.65亿元，期限分布于2016年至2026年。
- 应付融资租赁款：1,681.37万元，用于新集装箱租赁。
- 其他财务项目：包括预付款项、应收利息、其他应收款、其他流动资产等。
风险与挑战
- 宏观经济波动：可能导致客户需求减少、利润下降。
- 转型管理风险：业务转型需要新的管理体系，存在不确定性。
- 汇率风险：公司收入及支出以美元为主，需关注人民币与国际货币汇率波动。
未来发展
- 发展战略：
- 租赁业务：打造世界领先的租赁公司，拓展特种箱租赁业务。
- 投资业务：对接国家战略，如“一带一路”、“中国制造2025”。
- 综合金融业务：发展综合金融服务平台，提升资本回报。
- 风险管理：完善全面风险管理体系，提升风险管控能力。
利润分配
- 2015年利润分配预案：公司决定不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。
- 原因：公司盈利状况不佳，需保留资金用于运营和未来发展。
承诺事项
- 与重组相关的承诺：中海集团承诺避免同业竞争，减少关联交易，确保中海集运独立运营。
- 与首次公开发行相关的承诺：中国海运承诺不从事与中海集运业务有竞争的活动。
其他重要事项
- 法律诉讼：公司独立董事管一民因涉及上海家化问题被处罚，但公司及其高管未受到处罚。
- 诚信状况：公司及控股股东无诚信问题。
- 股权激励计划：公司实施H股股票增值权激励计划，激励方式为其他。
总结
中海集运在2015年面临全球经济低迷、运价下跌、成本上升等多重挑战，公司营业收入和净利润均出现大幅下降。公司采取了一系列措施，如优化船队结构、控制成本、加强现金流管理等，以应对市场环境。同时，公司宣布重大资产重组计划，将业务转型为以租赁和金融为主的综合服务平台，以期提升盈利能力与市场竞争力。公司还强调了风险管理的重要性，包括应对宏观经济波动、转型带来的管理风险以及汇率波动等。
