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碳酸锂市场分析总结

核心内容

2024年6月4日，碳酸锂市场呈现偏弱震荡态势。整体来看，碳酸锂期货价格持续下跌，主力2407合约收于102700元/吨，跌幅2.84%。现货市场价格也有所下探，电池级碳酸锂均价为104900元/吨，跌幅1000元/吨。市场趋势强度为0，表明当前市场情绪偏中性，但基本面偏弱。

基本面跟踪

期货合约表现

• 2407合约（收盘价）：102,700元/吨，较前一日下跌2,150元/吨。
• 2407合约（成交量）：134,238手，较前一日增加31,664手。
• 2407合约（持仓量）：165,260手，较前一日减少3,931手。
• 2411合约（收盘价）：106,250元/吨，较前一日下跌2,350元/吨。
• 2411合约（成交量）：21,599手，较前一日增加8,060手。
• 2411合约（持仓量）：44,931手，较前一日增加1,966手。

现货市场表现

• 现货-2407：2,200元/吨，较前一日下跌1,150元/吨。
• 现货-2411：-1,350元/吨，较前一日上涨1,350元/吨。
• 2407-2411价差：-3,550元/吨，较前一日上涨200元/吨。
• 电碳-工碳价差：3,800元/吨，较前一日下跌0元/吨。
• 现货-CIF：4,414元/吨，较前一日下跌1,000元/吨。

产业链相关数据

原料

• 锂辉石精矿（6%，CIF中国）：1,180元/吨，较前一日下跌45元/吨。
• 锂云母（2.0%-2.5%）：2,265元/吨，较前一日下跌35元/吨。

锂盐

• 电池级碳酸锂：104,900元/吨，较前一日下跌1,000元/吨。
• 工业级碳酸锂：101,100元/吨，较前一日下跌1,000元/吨。
• 电池级氢氧化锂（微粉）：98,950元/吨，较前一日下跌500元/吨。
• 电池级氢氧化锂（CIF）：13,800元/吨，较前一日下跌550元/吨。

消费端

• 磷酸铁锂（动力型）：42,300元/吨，较前一日下跌80元/吨。
• 磷酸铁锂（中高端储能型）：40,900元/吨，较前一日下跌80元/吨。
• 磷酸铁锂（低端储能型）：37,600元/吨，较前一日下跌80元/吨。
• 三元材料523（多晶/消费型）：120,050元/吨，较前一日下跌1,000元/吨。
• 三元材料622（多晶/消费型）：128,650元/吨，较前一日下跌400元/吨。
• 三元材料811（多晶/动力型）：162,050元/吨，较前一日下跌200元/吨。
• 六氟磷酸锂：68,250元/吨，较前一日下跌750元/吨。
• 电解液（三元动力用）：27,850元/吨，较前一日下跌0元/吨。
• 电解液（磷酸铁锂用）：22,000元/吨，较前一日下跌0元/吨。

主要观点

1. 价格走势：碳酸锂期货价格延续下跌趋势，主力2407合约跌幅达2.84%，现货市场也出现下跌。
2. 基本面压力：当前市场基本面偏弱，主要由于下游需求不及预期，且企业存在清库需求。
3. 供应端影响：随着供应端的陆续投产，碳酸锂价格面临较大的下行压力。
4. 仓单压力：07合约集中注销的临近，仓单压力显著，进一步推动价格下跌。
5. 市场预期：总体预计碳酸锂价格将呈现偏弱震荡的走势。

关键信息

• 新能源车企交付数据：多家主要新能源车企在5月披露交付数据，整体表现良好，但对碳酸锂需求的拉动有限。
• 以旧换新政策：山西省商务厅等7部门发布《全省汽车以旧换新补贴实施细则》，对新能源汽车销售提供补贴，可能对市场有一定支撑。
• 财政补贴：财政部下达2024年财政贴息和奖补资金64.4亿元，用于汽车以旧换新补贴，显示政策对行业的支持。

投资建议

• 市场整体偏弱，建议投资者保持谨慎。
• 关注供应端的投产节奏及下游需求的变化。
• 注意仓单压力对价格的影响，短期可能继续承压。

风险提示

• 市场价格波动较大，投资者需注意风险。
• 政策变化可能对市场产生影响，需密切关注。
• 本报告不构成具体投资建议，仅供参考。